TotalEnergies SE公布了2024年第三季度财报，尽管市场环境充满挑战，公司仍展现出强劲韧性，调整后净利润达41亿美元。在首席执行官Patrick Pouyanné和首席财务官Jean-Pierre Sbraire主持的财报电话会议上，公司披露今年前九个月的总调整后净利润为139亿美元。尽管欧洲炼油利润率大幅下降，布伦特原油价格也有所下跌，但公司平均资本回报率仍保持在14.6%的强劲水平。TotalEnergies SE还确认了其对股东回报的承诺，宣布增加股息并实施大规模股票回购计划。
要点摘要
- 第三季度调整后净利润为41亿美元，前九个月累计139亿美元。
- 碳氢化合物产量在预期范围内，第四季度预计在每天240万到245万桶之间。
- 综合液化天然气和综合电力板块表现强劲，第三季度调整后净营业收入分别为11亿美元和5亿美元。
- 公司计划在2024年第一季度回购20亿美元股票，全年目标为80亿美元。
- 第三次中期股息较2023年水平增加近77%。
- 苏里南和乌干达的新项目进展顺利，预计2026年年中开始生产。
公司展望
- TotalEnergies SE目标到2030年实现3%的年产量增长。
- 2024年净投资指引设定在160亿至180亿美元。
- 公司正密切关注莫桑比克局势，期待在安全和政治稳定改善后恢复运营。
利空因素
- 欧洲炼油利润率下降66%。
- 布伦特原油价格下跌5%至每桶80美元。
- 炼油板块供应过剩，欧洲工业需求疲软。
- 南非天然气发现的货币化面临挑战，太阳电力破产带来影响。
利好因素
- 综合液化天然气和电力板块表现强劲。
- 乌干达和苏里南项目发展积极。
- 公司预计年底前现金流将达到约300亿美元。
未达预期
- TotalEnergies SE报告10亿美元资产减记，主要与太阳电力第11章破产相关。
- 综合电力板块平均资本回报率低于10%。
- 化工板块利润率低于预期，原因是供应增加。
问答环节要点
- TotalEnergies SE对欧洲炼油厂重组和向生物炼油厂转型持谨慎乐观态度。
- 公司不考虑经济性减产，因为炼油利润率仍能覆盖可变成本。
- 讨论了欧洲生物燃料市场监管变化的影响。
- 公司对激活额外20亿美元资本支出保持谨慎，取决于油价能否稳定在每桶70美元以上。
TotalEnergies SE在2024年第三季度展现了强劲的业绩表现，专注于为股东维持强劲回报，并在新项目上战略性地推进。尽管面临市场逆风和地缘政治挑战，公司多元化的投资组合和审慎的管理使其为未来增长做好了准备。凭借明确的未来战略，TotalEnergies SE有望继续保持其作为能源板块领先企业的地位。
InvestingPro洞察
TotalEnergies SE在面对市场挑战时展现的韧性表现，通过InvestingPro的数据得到进一步证实。截至2024年第二季度的过去12个月，公司的市盈率为6.9，调整后市盈率为7.44，表明相对于其盈利能力，股票可能被低估。这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长，公司以较低市盈率交易"相一致。
财报电话会议中强调的公司对股东回报的承诺，反映在其4.07%的股息收益率和过去12个月8.92%的股息增长率上。一个InvestingPro提示指出，TotalEnergies SE"已连续48年保持股息支付"，凸显了公司长期回报股东的承诺。
尽管财报中提到了一些挑战，如欧洲炼油利润率下降和布伦特原油价格走低，但TotalEnergies SE仍保持强劲的财务状况。截至2024年第二季度的过去12个月，公司收入为2,102.4亿美元，毛利润为735.2亿美元，营业利润率为13.54%。这些数据支持了InvestingPro提示中"油气和消费燃料行业的知名企业"的说法。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和分析。目前，TotalEnergies SE还有10个额外的InvestingPro提示可用，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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