ONEOK, Inc. (OKE) 第二次上调了2024财年全年财务指引，原因是强劲的基于费用的收益和近期收购带来的协同效应。在2024年第三季度财报电话会议上，首席执行官Pierce Norton宣布，2024年调整后EBITDA预计将比五年前增加一倍以上，反映了Magellan收购后的增长。
公司还报告第三季度净利润为6.93亿美元，调整后EBITDA为15.5亿美元，主要由落基山地区和天然气管道服务推动。ONEOK预计到2024年底和2025年初，Permian盆地的产量将大幅增长，关键管道扩建项目也将完工。
要点
- ONEOK第二次上调2024财年全年财务指引。
- 2024年调整后EBITDA预计将比五年前增加一倍以上。
- 公司完成了对EnLink Midstream的收购，预计很快将完成Medallion的收购。
- 第三季度净利润为6.93亿美元，调整后EBITDA为15.5亿美元。
- 预计Permian盆地产量将大幅增长。
- 北达科他州野火造成的运营中断后已恢复正常。
- 公司对抓住天然气需求增长机遇持乐观态度。
公司展望
- 2024年合并财务指引包括净利润中值约30亿美元，调整后EBITDA为66.25亿美元。
- 单独来看，指引净利润中值为29.45亿美元，调整后EBITDA为62.75亿美元。
- 2025年EBITDA指引预计将超过80亿美元，反映所有业务板块的强劲表现。
利空因素
- 由于钻探延迟，调整了2024年Bakken侧向井长度指引，部分活动推迟到2025年。
利好因素
- 落基山地区处理量创纪录，成功整合Easton Energy NGL资产。
- 第三季度天然气管道板块运输费率上涨，预计2024年将超过预期。
未达预期
- 北达科他州野火导致的计划外停工造成临时生产中断。
问答环节要点
- 尽管近期有收购，到2027年20亿美元的回购计划保持不变。
- EnLink冲突委员会正在评估收购剩余公众单位的潜在程序，在通过HSR审查后无需额外程序步骤。
ONEOK的高管对公司未来持乐观态度，专注于近期收购带来的协同机会和有机增长。公司将在2024年2月提供更详细的指引，包括商品价格、产量和资本支出。公司的基础设施战略性地布局以支持路易斯安那州的LNG出口，中部地区还有进一步整合的潜力。随着年底临近，ONEOK正准备迎接繁忙时期，包括完成Medallion收购和推进EnLink交易的第二阶段。
InvestingPro洞察
ONEOK强劲的财务表现和乐观展望反映在其近期市场数据和分析师预测中。根据InvestingPro的数据，ONEOK的市值为558.1亿美元，凸显其在中游能源行业的重要地位。
公司的收入增长尤为显著，截至2024年第三季度的过去十二个月增长14.07%，达到199.3亿美元。这与ONEOK报告的强劲基于费用的收益和近期收购带来的协同效应相符。更令人印象深刻的是2024年第三季度19.91%的季度收入增长，支持了公司上调2024财年全年财务指引。
ONEOK的盈利能力指标同样强劲，过去十二个月毛利率为39.22%，营业利润率为22.46%。这些数据验证了公司在追求增长战略的同时保持高效运营的能力。
InvestingPro提示强调了ONEOK财务健康的两个关键方面：
1. ONEOK连续21年提高股息，展示了与公司积极展望和预期EBITDA增长相一致的股东回报承诺。
2. 公司投资资本回报率高，表明有效利用资源创造利润。随着ONEOK整合近期收购并扩大运营，这种效率至关重要。
这些来自InvestingPro的洞察为ONEOK的财务实力和增长轨迹提供了额外背景。希望获得更全面分析的投资者可以访问InvestingPro上提供的17个额外提示，深入了解ONEOK的市场地位和潜力。
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