厨师仓库(股票代码:CHEF)作为一家顶级特色食品分销商,在2024年9月27日的业绩电话会议上报告了2024年第三季度的积极业绩,净销售额实现了有机增长,毛利率也有所提高。公司强调,净销售额有机增长5.6%,达到9.315亿美元,毛利率上升至24.1%。特色销售增长7.5%,这得益于独特客户账户4.7%的增长。
尽管由于季节性因素和飓风贝里尔导致7月份需求疲软,但公司仍保持积极展望,更新了全年财务指引,预计净销售额在37.10亿美元至37.75亿美元之间,调整后的EBITDA在2.10亿美元至2.19亿美元之间。
要点摘要
- 2024年第三季度净销售额有机增长5.6%,达到9.315亿美元。
- 毛利率上升约58个基点至24.1%。
- 特色销售增长7.5%,独特客户账户增长4.7%。
- 季节性旅游和飓风贝里尔影响收入增长约1%。
- 更新后的全年财务指引预计净销售额在37.10亿美元至37.75亿美元之间。
- 预计全年调整后的EBITDA在2.10亿美元至2.19亿美元之间。
- 总流动性为2.213亿美元,净债务约为6.51亿美元。
- 公司回购了1000万美元的股份,并可能根据市场情况继续回购。
- 讨论了2.62亿美元的定期贷款,将于2029年到期,票面利率降低。
- 预计Hardee's的整合将使EBITDA利润率提高20至30个基点。
- 公司专注于市场份额增长和招聘合格的销售人员。
- 根据宏观经济条件,目标年度EBITDA利润率提高20至25个基点。
- 路线整合和运营效率是到2028年实现6.5%调整后EBITDA利润率的关键。
公司展望
- 厨师仓库预计将保持6%至7%的有机收入增长。
- 公司战略强调运营效率和市场份额增长。
- 到2028年,调整后的EBITDA利润率目标设定为6.5%至7%。
利空亮点
- 7月份的收入受到季节性国际旅游和飓风贝里尔的负面影响。
- Hardee's的整合目前正在稀释利润率20至25个基点。
利好亮点
- 9月和10月观察到积极趋势。
- 公司正在利用定价和运营的改进来剥离低利润业务。
- 正在进行的举措旨在巩固厨师仓库作为领先特色食品供应商的地位。
未达预期
- 在提供的上下文中没有提到具体的未达预期项目。
问答环节亮点
- 高管讨论了宏观经济环境对利润率改善目标的影响。
- 各部门的投资增加了产能,特别强调仓库整合以提高运营效率。
- 虽然收购不是当前财务建模的一部分,但公司仍对机会性收购持开放态度。
厨师仓库的高管对公司的业绩和未来前景给出了平衡的看法。虽然承认飓风贝里尔和季节性旅游等外部因素的影响,但他们关注于积极的增长趋势和旨在扩大市场份额和提高运营效率的战略举措。公司重申了对高接触服务和优质产品的承诺,将厨师仓库定位为特色食品板块的领导者。更新后的财务指引和正在进行的股份回购计划反映了对公司长期增长轨迹的信心。
InvestingPro 洞察
厨师仓库强劲的第三季度业绩与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司净销售额的有机增长和毛利率的提高反映在InvestingPro报告的过去十二个月19.87%的令人印象深刻的收入增长中。这一增长轨迹支持了公司的积极展望和更新后的财务指引。
InvestingPro数据显示,厨师仓库的市值为15.6亿美元,表明其在特色食品分销板块的重要地位。公司35.69的市盈率(P/E)表明投资者愿意为其股票支付溢价,可能是由于其强劲的增长前景和市场地位。
InvestingPro提示之一强调,厨师仓库相对于其近期盈利增长而言,交易价格较低,PEG比率为0.44。考虑到公司的增长前景,这可能表明股票潜在被低估,这与公司的积极展望和市场份额扩张的战略举措相一致。
另一个相关的InvestingPro提示指出,公司的股价波动相当大。这种波动性可能归因于业绩电话会议中提到的因素,如季节性旅游和天气事件对收入的影响。然而,值得注意的是,尽管存在这种波动性,厨师仓库在过去一年中仍显示出高回报,InvestingPro数据报告一年价格总回报率为116.43%。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为厨师仓库提供了8个额外的提示,提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入理解。
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