霍尼韦尔国际公司(NASDAQ:HON)于2024年10月26日公布了第三季度财报,由首席执行官Vimal Kapur和首席财务官Greg Lewis主持。尽管销售额未达预期,但公司的调整后每股收益(EPS)超过了目标,达到2.58美元,同比增长8%。有机增长为3%。霍尼韦尔的航空航天部门继续保持强劲表现,有机销售额增长10%,这是连续第九个季度实现两位数增长。
然而,项目延迟、供应链中断以及工业自动化业务表现平平等挑战影响了整体销售。展望未来,霍尼韦尔对未来增长保持乐观,这得益于强劲的订单趋势和创纪录的340亿美元的积压订单。
要点
- 首席财务官Greg Lewis将转任霍尼韦尔加速器高级副总裁,Mike Stepniak将于2025年2月接任首席财务官。
- 霍尼韦尔的调整后每股收益上升至2.58美元,同比增长8%,超过了部门利润率指引。
- 由于项目延迟、供应链问题和工业自动化业务表现平平,销售额低于预期。
- 航空航天部门保持增长,有机销售额增长10%。
- 霍尼韦尔在2024年完成了四项收购,总额超过90亿美元,并计划剥离其先进材料部门。
- 公司预计到年底将在各项举措中部署140亿美元资金。
- 霍尼韦尔修订了2023全年销售指引至386-388亿美元,预计第四季度销售额为102-104亿美元。
公司展望
- 霍尼韦尔预计2024年航空航天技术将实现低两位数增长,楼宇自动化将实现低个位数增长。
- 对工业自动化的预期已下调至高个位数下降。
- 公司对未来推动改善有机增长的能力保持信心。
利空因素
- 销售受到项目延迟和供应链中断的影响。
- 工业自动化有机销售额下降5%。
- 2023全年销售指引从此前预期的5%-6%增长下调至3%-4%的有机增长。
利好因素
- 航空航天部门继续保持强劲表现,连续九个季度实现两位数增长。
- 楼宇自动化销售额同比增长14%,消防解决方案表现强劲。
- 公司积压订单创历史新高,并在收购方面取得进展。
未达预期
- 由于运营挑战,销售额低于预期。
- 公司调整了全年重组指引,反映第三季度表现不佳。
问答环节要点
- 波音罢工预计不会对第四季度收入产生影响。
- 商业售后市场表现显示国际市场增长强劲。
- 实现Quantinium投资货币化的计划取决于技术里程碑和客户获取情况。
- 对2025年所有业务部门的未来增长持乐观态度,这得益于强劲的积压订单和战略性投资组合优化。
总之,霍尼韦尔第三季度业绩突显了公司在面临挑战时的韧性及其对未来增长的战略关注。航空航天部门仍然是强劲的表现者,尽管其他领域面临阻力,霍尼韦尔领导层对公司的发展轨迹保持乐观,这得益于强劲的积压订单和对高回报资本支出的关注。公司还积极管理其投资组合,通过剥离和收购塑造其未来发展道路。霍尼韦尔的全年展望反映了谨慎乐观的态度,密切关注宏观经济条件和推动增长的战略举措。
InvestingPro 洞察
霍尼韦尔国际公司(HON)最近的财报可以通过InvestingPro的关键财务指标和洞察进一步contextualized。根据InvestingPro提示,该公司的市值高达1431.5亿美元,凸显了其在工业集团行业的重要地位。
尽管财报中提到了一些挑战,但霍尼韦尔仍保持着强劲的财务状况。公司的市盈率为23.71,表明投资者愿意为其股票支付溢价,这与InvestingPro提示指出的HON相对于近期盈利增长而言交易价格较高的观点一致。考虑到公司的持续表现和未来增长前景,特别是在航空航天部门,这种估值可能是合理的。
霍尼韦尔对股东回报的承诺体现在其股息历史上。InvestingPro提示强调,该公司已连续14年提高股息,并连续40年保持股息支付。在当前的经济环境下,这种股息增长记录,加上2.16%的当前股息收益率,可能对注重收入的投资者特别有吸引力。
InvestingPro数据进一步证实了公司的财务健康状况,显示过去十二个月的收入为378.5亿美元,收入增长为3.96%。这与公司最近财报中报告的3%的有机增长一致。此外,霍尼韦尔37.6%的毛利率和21.0%的营业利润率表明,即使在具有挑战性的条件下,公司也能保持盈利能力。
值得注意的是,尽管霍尼韦尔面临一些阻力,如财报中所提到的,但公司股票在过去一年中表现出韧性,总回报率为17.81%。这种表现,加上InvestingPro提示指出的股票通常以低价格波动性交易,可能对寻求投资组合稳定性的投资者具有吸引力。
对于有兴趣进行更全面分析的读者,InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前,霍尼韦尔还有12个更多的InvestingPro提示可用,提供了对公司财务状况和市场表现的更深入理解。
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