英为财情Investing.com -周一（30日），2024年堪称中国红利资产腾飞元年，作为高分红的代表，银行股跑出近十年最佳表现。银行（申万）指数连续5周上攻，顺利突破10月8日的高点，也创出近十年来最大年度升幅。
红利资产成年末 「流量担当」，资金12月大幅净流入
2024年A股红利风格表现突出，Wind数据显示，中证红利指数今年以来上升超10%，中证央企红利指数升幅达23.69%。四季度，经历一波震荡后，大金融等红利资产年末再成「流量担当」。
截至12月27日，A股银行板块年内升幅达到37.21%，在31个申万一级行业中位列第一，总市值也较年初增长约3.46万亿元。有13只银行股年内升幅超过50%，其中，上海银行以73.23%的年升幅位列A股上市银行之首。此外，多家国有大行股价年内屡创历史新高，12月25日，工商银行A股市值一度超越中国移动，成为A股新的市值「一哥」。
兴业证券研究指出，近期红利、低波类ETF出现明显流入，表明有更多的市场投资者正在加大对红利类资产的配置力度。红利、低波类ETF已连续五周净流入，截至2024年12月19日，2024年12月累计净流入规模已达到156亿元，按照当前数据来看，为历史单月最大净流入。
消息面上，农业银行公告，将于2025年1月8日发放2024年半年度现金红利，本次派发A股现金红利共约人民币371.60亿元（含税）。其他三大行的中期派息计划皆已经通过股东大会决议。其中，中国银行10派1.208元(含税)，工商银行10派1.434元(含税)，建设银行10派1.97元(含税)。
根据此前公告，已有22家上市银行宣布中期分红，拟派息金额超过2500亿元，其中六大国有行拟中期分红金额超2000亿元。从派息时间来看，主要集中在2025年1月。
A股份红金额创新高，超9成银行股息率大于3%
Wind数据显示，截至12月23日，2024年已有近4000家上市公司实施现金分红，分红总金额超过2.38万亿元，创下历史新高，其中多家公司实现一年两次甚至三次分红。
截至12月27日，42家A股上市银行中有39家银行近12个月的股息率在3%以上，占比超过九成。有4家银行的股息率超过8%，分别为民生银行、上海银行、平安银行、厦门银行，股息率分别为8.44%、8.17%、8.16%、8.01%。
今年以来，国有大行尽管股价一路攀升，但股息率均保持在4%以上。截至12月27日，交通银行、邮储银行、建设银行、工商银行、农业银行、中国银行股息率分别为4.86%、4.67%、4.56%、4.43%、4.35%、4.31%。而国有大行在经历多轮存款降息后，当前一年期定存利率仅在1%出头。
与此同时，明年起沪深两市A股份红派息手续费将减半。中国证券登记结算有限责任公司日前发布通知，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股份红派息手续费实施减半收取的优惠措施，即按照派发现金总额的0.5‰收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分予以免收。
展望2025，长期利率下行，红利资产仍受青睐
在12月举行的两场重磅会议之后，「适度宽松」成为了货币政策新方向。2025年，货币政策将采取适度宽松的态势，通过多种政策工具协同作用，共同推动经济稳健增长。东方金诚首席分析师王青判断，2025年央行会继续实施有力度的降息降准，其中政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点。
国联证券表示，2025年上半年核心资产的表现或相对更好，下半年市场波动加剧，配置小盘风格+红利资产的「哑铃」策略或更有性价比。
中信证券研报称，长期利率下行以及跨年行情下，红利资产备受关注。A股方面，截至12月20日，红利相关的ETF规模达792亿元，且12月以来持续保持净流入状态；中证红利指数样本调整后股息率、ROE等方面均有不同程度回升。险资配置情况来看，以2024年三季度全A股前十大流通股东来统计，保险公司重点持仓股票中高股息占比有所下降，而OCI项下险资对高股息股票仍有较大配置空间。
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