OpenAI在2024年12月12 days发布会推出的o1正式版和其他技术创新,如Sora Turbo和高级语音视觉功能和Canvas、Projects、搜索功能等工具,显著提升了AI性能与用户体验,进一步推动了商业化进程。
大模型公司的软件功能发布速度加快,适配多种生态和应用环境。
谷歌推出Gemini 2.0 Flash版本,Anthropic推出Compute Use;OpenAI发布ChatGPT iOS版、Canvas。
B端SaaS公司对于Agent的理解和技术水平进步快速,Workday、Salesforce等B端SaaS公司加速Agent产品的推出,并开始进行AI Agent的货币化探索,公司估值水平亦同步提升。
项目制AI公司、AI广告平台落地速度领先。FY24Q3,AI服务商Palantir实现收入7.26亿美元,同比增长30%,显著超出此前指引,主要得益于政府端AI项目的持续投入。
AI广告平台公司Applovin在FY24Q3收入利润亦大超预期,通过AI技术带动广告平台提效,Applovin在电商客户中的渗透率快速提升,AI对于垂类行业商业模式的颠覆体现明显。
中信证券研究认为,中国公司在相关方向亦积极跟进,通过国内科技公司快速迭代的工程能力,有望推动独立于美国的AI生态建设进一步加速。
中信证券研报称,观察2025年全球科技市场投资,从市场维度,中国科技资产相对美国资产更具投资性价比。
在中国科技板块中,中信证券将中概互联网板块作为首选,提示投资人关注在短期宏观复苏、政策刺激为板块带来的业绩拐点和中长期AI生态的持续繁荣为板块带来的估值重塑机会,并看好中国国产AI产业链的投资机遇。
AI应用相关港股:
汇量科技(01860):汇量科技是全球领先的移动广告和营销技术平台,早年主要服务于移动应用开发者,通过广告联盟业务助力中国开发者出海。近年来,公司利用其在全球程序化广告领域的技术积累和AI 驱动的创新,拓展营销技术服务,布局SaaS 工具生态。国证国际认为,公司在研发端持续加大投入,并逐渐取得亮眼的成果。随着平台算法能力的升级迭代和行业环境的好转,该行认为公司也将会有更好的业绩表现。
创新奇智(02121):今年上半年,创新奇智建立起完善工业大模型技术产品矩阵,包括ChatVision 生成式企业私域视觉洞察、ChatRobot Pro 生成式工业机器人调度、ChatCAD 生成式辅助工业设计等AIGC应用。海通证券认为,公司目前在AI领域中属于财务状况比较健康的企业,随着工业领域数智化转型的不断深入,将会持续驱动公司的未来成长。
金山云(03896):11月19日,金山云发布公告,宣布金山软件与小米签订新的框架协议,框架协议自2025-2027年的年度上限建议分别为23.10亿元、31.38亿元及40.35亿元。广发证券表示,看好后续随着小米将AI深度整合进生态链之后的算力需求。瑞银发表研报指,金山云受惠于AI发展及金山生态系统的支持,金山云第三季业绩表现稳健,超出市场预期,有助提升投资者对其收入及盈利持续复苏的期望。该行指金山云目前股价水平仍低于中国独立云端公司估值,认为市场低估了金山和AI业务潜在发展机会。
第四范式(06682):「先知AI平台5.0」已实现算力层、平台层、模型层、应用层等端到端的能力供给。据国际权威研究机构国际数据公司(IDC)报告数据显示,第四范式连续六年稳居中国机器学习平台市场份额第一。公司核心产品「第四范式先知AI平台」能够支撑行业大模型规模化应用,同时,公司创新式通过「先知Inside模式」,构建人工智能产品矩阵,已高效打造40余款人工智能产品,囊括智能鼠标解决方案、智能会议解决方案等,满足企业在行业大模型建设过程中对应用、平台和基础设施的需求,拓展AI技术赋能千行万业的应用潜力。