SLB（前身为Schlumberger Limited，股票代码：SLB）在其第三季度财报中保持了稳定的财务表现，首席执行官Olivier Le Peuch和首席财务官Stephane Biguet就公司的运营和未来展望提供了见解。
尽管收入持平于92亿美元，但公司实现了自2016年第一季度以来最高的调整后EBITDA利润率25.6%，并报告了强劲的自由现金流18.1亿美元。
数字与集成部门的收入增长，主要由数字销售驱动，而生产系统收入增长则得益于北美和中东地区的销售增加。然而，由于钻机数量减少，井筑造收入出现下降。公司预计第四季度收入增长将趋于平缓，但仍致力于在2025年向股东返还至少40亿美元。
要点
- SLB第三季度收入稳定在92亿美元，调整后EBITDA利润率增至25.6%。
- 自由现金流强劲，达18.1亿美元，数字销售显著增长。
- 公司预计第四季度收入增长将趋缓，但对2025年保持积极展望。
- SLB计划超额完成股东回报承诺，目标在2025年至少返还40亿美元。
- Palliser资产出售和收购ChampionX是加强公司投资组合的战略举措。
公司展望
- SLB预计2025年国际上游支出将实现低至中个位数增长，北美支出将保持平稳或略有下降。
- 公司目标是2024全年调整后EBITDA利润率保持在25%或以上。
- 包括Lumi平台在内的数字化举措预计将为2025年后的长期增长做出贡献。
利空亮点
- 由于美国陆地钻机数量减少和海上项目完工，井筑造收入下降。
- 不利的技术组合导致利润率收缩53个基点。
- 由于美国陆地勘探与生产预算耗尽和国际支出谨慎，第四季度增长可能趋缓。
利好亮点
- 生产系统收入增加，主要由北美和中东及亚洲地区的销售驱动。
- 自由现金流表现强劲，经营活动产生24亿美元。
- 公司对海上最终投资决策、数字增长和保持高客户满意度持乐观态度。
未达预期
- 尽管整体表现稳定，但公司在拉丁美洲和中东地区的评估收入下降。
- 井筑造利润率下降19个基点。
问答环节亮点
- SLB有望超额完成50%的自由现金流回报股东目标，这一比例可能会进一步提高。
- 凭借强劲的数字业务重点，公司有能力应对市场波动。
- SLB的数字增长与上游支出基本无关，表明在潜在的资本支出平稳环境中具有韧性。
总之，SLB第三季度财报电话会议展现了公司的韧性和战略重点，公司利用其数字能力推动未来增长，并承诺在具有挑战性的市场环境中为股东提供可观回报。
InvestingPro洞察
SLB 2023年第三季度稳定的财务表现反映在其强劲的InvestingPro指标中。公司的市值为591.9亿美元，凸显了其在油服行业的重要地位。SLB过去十二个月12.4%的收入增长与公司报告的强劲表现一致，特别是在数字与集成和生产系统部门。
InvestingPro提示突出了SLB的财务实力和对股东友好的政策。公司已连续54年保持股息支付，展示了对长期股东回报的承诺。这与SLB在2025年向股东返还至少40亿美元的既定目标相一致。此外，SLB以适度的债务水平运营，流动资产超过短期债务，这支持了其在财报电话会议中报告的强劲自由现金流生成能力。
公司过去十二个月的市盈率为13.48，调整后市盈率为12.43，考虑到其增长前景和市场地位，这表明股票可能被合理估值。然而，一个InvestingPro提示指出，相对于近期盈利增长，SLB的市盈率较高，市盈增长比为1.65，投资者应结合公司预计的第四季度收入增长趋缓来考虑这一点。
对于有兴趣深入分析的读者，InvestingPro为SLB提供了10个额外的提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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