智通财经APP注意到，周一，在美国交易的与中国挂钩的ETF短期期权成本升至新高。在为期一周的假期结束后，中国股市在周二重新开市之前延续了涨势。
规模 23 亿美元的 Xtrackers Harvest CSI 300 中国 A 股 ETF一个月期权的隐含波动率跃升至历史新高，规模 93 亿美元的 iShares 中国大盘股 ETF一个月期权的隐含波动率达到了 2020 年以来的最高水平，规模 83.6 亿美元的 KraneShares CSI 中国互联网 ETF创下了两年来的新高。
美国 ETF 的看涨期权与香港股票一起被炒高。iShares 中国大型股 ETF 一个月期看涨期权与看跌合约的溢价达到 2008 年以来的最高水平，恒生指数的期权也是如此，因为在政府宣布了一系列广泛的刺激措施后，投资者纷纷涌入中国股市。
随着这些ETF在过去两周的涨幅从30%到50%以上不等，一些规模较大的交易似乎推高了盈利头寸。周一的交易量受到iShares 中国大盘股ETF40万份合约交易的提振，交易员花费了1900万美元将9月30日开盘的3月到期看涨期权价差的一侧转移至更高的行权，以便在涨势持续的情况下获得更大的利润。
有一些迹象表明，投资者购买了防范反弹消退的保护措施，卖出期权交易可以防范CSI 300 中国 A 股 ETF下跌约30%。