本文来源：时代财经 作者：雨辰
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受政策利好影响，近期二级市场迎来“大爆发”，A股站上3000后，又冲上3300点，创业板指数更是出现单日15个点的涨幅。
Wind数据显示，在最近一个多礼拜，动力电池等锂电产业链相关概念股市场表现尤为抢眼，相关企业股价普遍实现了不同程度的上涨。9月27日当天，动力电池指数更是大幅上涨了9.29%。9月30日动力电池板块继续大涨，截至当天收盘涨幅达14.91%。
从个股资金流向看，上周五个交易日，宁德时代（300750.SZ）和比亚迪（002594.SZ）在主力资金流入的榜单上分别名列第三和第七，其中宁德时代的主力流入资金高达237.54亿元，比亚迪达130.74亿元。
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时代财经统计发现，在动力电池板块中，共计30家上市公司，上周内，有18家公司的股票价格涨幅超过20%，表现强劲。具体来看，天赐材料（002709.SZ）、璞泰来（603659.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、领湃科技（300530.SZ）、星源材质（300568.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、容百科技（688005.SH）及石大胜华（603026.SH）的股价更是涨幅超过25%，展现非常强劲的上涨势头。
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更值得一提的是，作为动力电池核心原材料之一的碳酸锂，近期伴随“牛市”热潮，价格也一路走高。
据上海有色网最新报价显示，9月30日，电池级碳酸锂7.48-7.65万元/吨，均价7.565万元/吨，环比上一工作日上涨100元/吨，创逾1个月新高。
众所周知，碳酸锂在2022年达到60万元/吨的高点后一路下跌，先是在2023年末跌破10万元/吨，后于今年8月份继续跌破8万元成本线。
据高工产业研究院（GGII）最新数据，2024年1-8月我国新能源汽车累计销售627.7万辆，同比增长43%；动力电池装机量约292.1GWh，同比增长41%。
事实上，投资者更为关心的是，随着新能源汽车市场步入“金九银十”销售旺季，叠加宏观政策的积极助力，碳酸锂市场能否由此摆脱长期低迷行情？
9月29日，真锂研究创始人墨柯告诉时代财经：“从现货市场的角度来看，动力电池的生产与锂矿产品的采购之间存在着约3个月的时间差。而通常情况下，11月与12月是电池生产的旺季，与之对应的则是8月及9月的锂矿产品采购。”
“目前，我们观察到8月、9月期间碳酸锂的价格总体呈现下滑趋势，尽管最近几日略有回升，但这仍属于市场正常波动的范畴。”墨柯进一步表示，从当前时间点倒推分析，未来一段时间内，碳酸锂价格可能还会下跌。
隆众资讯的碳酸锂分析师孟祥旭向时代财经表示，9月份碳酸锂需求方面确实出现了积极的变化，但这种改善并未完全激发现货市场的乐观情绪，从而使得整体均价仍维持着微弱的下行趋势。至于近期碳酸锂价格的上涨，这更多地是市场情绪波动所引发的结果。“从长远视角来看，碳酸锂的价格终将回归到供需平衡的基础上，而短期内的价格波动则往往受到市场情绪波动的显著影响。”
值得一提的是，在9月中旬，由于上游碳酸锂企业传出停产及减产的消息，锂价也曾迎来快速反弹。彼时，针对相关市场传闻，宁德时代回应称：“根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。”
然而，各机构的观点表示，此轮停产、减产对当前碳酸锂的整体供应并无太大影响。大地期货的观点表示，近期锂价虽有减产扰动，但对价格的影响边际明显走弱，此前市场普遍预期的“金九银十”期间下游大量补库的现象，从当前情形来看，并未如预期般出现。
“从中长期的角度来看，此轮的减产仅影响全球供应的4%左右，对全球2024年过剩20万吨的预期并无显著改善，因此在产能有效出清前，远期仍旧维持震荡偏空的思路。近期预计将在7.2万-8.1万内窄幅波动。”大地期货表示。
期货市场方面，9月30日，碳酸锂主力合约 lc2411 盘中一度冲到81000元/吨，最终报收 79750元/吨，较上一个交易日上行 2150元/吨，增幅为2.7%；lc2410合约盘中也冲上8万元/吨，最后报收78550元/吨，较上一个交易日上行900元/吨。
国泰期货分析师邵婉嫕表示：“美联储降息后，国内政策打开空间，并且超预期对股市和地产进行明显提振，资产价格上行，碳酸锂跟随宏观趋势走强。但是值得注意的是，本轮国内政策驱动对新能源领域的支撑相对有限。”
不过，也有机构保持乐观态度。如信达证券研报的观点表示：“促消费政策驱动下，新能源汽车消费作为大宗消费的一部分，有望随着内需消费的提升渗透率进一步上拐。同时，随着国内新能源车需求的继续增长，锂电池供应阶段性过剩问题有望逐步迎来拐点。”
综合来看，碳酸锂市场是否有望进入“牛市”，还需观察供需关系的变化和宏观经济政策的进一步动向。
