日前，中银证券发布计算机行业事件点评报告，认为神州控股(00861)中期业绩积极，AI、大数据等领域展现亮眼，考虑IT建设是现代化政府企业管理系统的“刚需”，叠加AI大模型等新技术带来的升级、替换需求，以及国内企业面临的“走出去”机会，该行建议持续关注神州控股等有竞争力的代表性企业。
研报主要内容如下：
聚焦“大数据+AI”战略，持续打造面向政企客户的数据分析与决策产品及智能应用。据公司官微公众号，神州控股是一家着力推动高质量数据与AI应用场景的商业化落地、以AI技术赋能政企为着眼点的企业；2024年上半年，除去附属公司神州信息（A股上市）影响，公司收入29.4亿元（yoy+20%）、归母净利润4,096万元（+380%）。（1）公司大数据业务保持强劲增长，大数据产品及方案收入12.77亿元，较去年同期增长17%，近四年复合增长率26%。剔除神州信息的影响后，大数据产品及方案收入同比增长31%，近四年复合增长率51%。毛利同比增长11%，近四年复合增长率40%；（2）技术方面，以知识图谱构建的业务孪生体与AI大模型生态平台能力为双核技术驱动，帮助企业快速构建AI智能应用；（3）24H1公司境外收入4.65亿元，较去年同期增长55%。
软件行业保持快速增长良好态势，韧性较强。根据工信部统计，2024年上半年，我国软件业务收入和利润均保持两位数增长，软件业务出口收入增速由负转正，主要软件大省持续向好发展。具体来看，软件业务收入62,350亿元，同比增长11.5%；利润总额7,347亿元，同比增长15.7%；软件业务出口254.6亿美元，同比增长0.6%。
城市端建设在有序推进。我们认为，各地政府对于信息化投入是国内IT建设投资的一个主要部分。以神州控股上述官网公众号文章为例，其表述公司2024年上半年相继中标吉林长春新区人工智能新基建（智算中心）项目，长春市算力中心二期AI+行业模型软件及服务项目，以及吉林省智慧水利项目等重大项目；并将在自主研发的智算中心“三算一体”工业智脑平台上，持续迭代垂类行业软件模型赋能千行百业。可见一些地区仍然还是在智算、数字中国等方面持续发力的。