英为财情Investing.com- 摩根士丹利将Arm Holdings (NASDAQ:ARM)列为新的首选AI芯片股，理由是此公司在快速增长的Edge AI市场上占据了强势地位。
此前苹果发布了iPhone 16，而其A18处理器就采用了Arm的v9架构。对此，摩根士丹利的分析师认为Arm已成为AI芯片的关键角色，移动市场会首先给Arm带来上行空间，随后基础设施和汽车领域。
分析师预计，Arm日后三年的营收增速将保持在20%上方。数据来自InvestingPro，点击此处进一步了解InvestingPro。
摩根士丹利写道：「Arm仍然是我们在新兴Edge AI机会上的首选股票。我们预计越来越多的设备将使用v9架构。」
移动市场预计将是主要催化剂，2024财年到2027财年的年复合增长率预计为35%。此外，摩根士丹利表示，v9.2可扩展矩阵突显了Arm在移动AI中的日益重要性。
该行的分析师认为，移动应用将带来许可费收入增长，并显著提升Arm的利润，预计2024财年到2027财年的盈利年复合增长率为44%。他们还指出，公司的许可交易恢复，并预计在第四季度会有所提升，因为一个重要客户将与Arm续签协议。
回到苹果公司 (NASDAQ:AAPL)，iPhone 16采用Arm架构的A18处理器，被视为Arm的重要机遇，特别是随着苹果AI功能的推出，预计将使iPhone的出货量在2026财年达到2.3亿至2.6亿部。这与Arm对其移动增长预期一致，公司的新iPhone产品周期带来了资本化机会。
展望未来，摩根士丹利将Arm 2027财年的每股收益轻微下调至3.63美元，但分析师们仍维持175美元的目标价，超出其他芯片股估值，因Arm在CPU领域占据主导地位，并在Edge AI发展中发挥着至关重要的作用。
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不过，估值模型认为Arm股价偏高34%，27为分析师均值仍未，Arm上升空间不足10美元。
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编译：刘川