2024年9月10日凌晨,苹果(AAPL.US)在加州总部举行发布会,展示了最新款的iPhone、AirPods和Apple Watch。
其中,iPhone作为苹果公司总收入的近52%以及产品总收入的超68%,备受瞩目。消费者对于iPhone的更新寄予厚望,期望其能够打破近年来缺乏创新的僵局,并对苹果自主研发的A18芯片性能充满期待。
不过,最能引发其话题性的还是与华为三折叠屏的比对,华为赶在苹果发布会之前的9月7日中午,开始推出其三折叠屏Mate XT的预订,据指已获得200万预约,而华为将于9月10日下午2:30时正式发布这款新机,并会在9月20日开始销售,与最新款iPhone的正式销售日期在同一日。
苹果手机的看点
相较于iPhone 16,专业升级版的iPhone 16 Pro以及iPhone 16 Pro Max更值得引起关注,原因在于它们相较于iPhone 16拥有更为高端的配置、更为全面的功能以及更加专业的性能。
1)屏幕更大更纤巧,iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max的显示屏分别为6.3英寸和6.9英寸,比之前的版本都大,而且拥有苹果产品迄今为止最窄边框。
2)由苹果自研的第二代3纳米芯片A18 Pro驱动,配备16核神经网络引擎和6核图形处理器,速度提升两倍,并驱动全新相机控制功能,可以在侧面调节相机设置,并配备5倍长焦镜头和四个录音棚级麦克风。
3)软件方面,新款iPhone将适用于iSO 18:眼动控制,只需用眼镜盯着屏幕,即可控制相应操作;Siri一旦激活即可出现发光效果;卫星信息;ChatGPT直接接入Siri,用户终于可以用到姗姗来迟的iPhone版人工智能,但由于ChatGPT并未进入中国,跟中国用户没啥关系。
不过这一切,对于国内华为用户来说,都不算什么,认为华为的高端手机非凡大师Mate XT都能轻松超越。
同日下午两点半的发布会上,华为已宣布其最新款Mate XT将配备AI功能,可以AI翻译、AI修图,并配备键盘,手机当电脑使用。
这款被誉为年度“机皇”的最新款手机采用三折叠屏,展开最大10.2英寸,展开最薄3.6mm,256GB版本售价19,999元人民币,512GB版本售价21,999元人民币,1TB版本售价23,999元人民币。
对比之下,iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max的256GB版本分别为8,999元人民币和9,999元人民币起,512GB版本分别售价为10,999元和11,999元起,1TB版本分别为12,999元人民币和13,999元人民币。
尽管iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max的定价要比Mate XT低近一半,却并没有阻挡国内消费者的狂热。在Mate XT未发布定价和内核配置时,已获过百万人预约,价格也被炒高。
另外,中国用户更担心的是苹果与腾讯(00700.HK)就微信的“苹果税”谈判走向,若微信下架,意味着苹果将失去中国市场。
iPhone中国销量堪忧?
调研机构Canalys的数据显示,2024年第2季全球智能手机市场连续第三个季度实现正数增长,按年增长12%,出货量达到2.88亿台,三星依然是全球领导者,拥有18%的市场份额,并重申其高端市场优先的战略前景。排名第二的苹果市场份额较上年同期下降1个百分点,至16%,小米(01810.HK)则紧追其后,市场份额按年上升2个百分点,至15%,排名第三,见下图。
不过在中国市场,iPhone却跌下了前五。
Canalys的数据显示,中国的智能手机市场于2024年第2季按年增长10%,出货量超7000万台,Vivo蝉联第一,出货量按年增长15%,约1310万台,占据19%的市场份额,主要得益于线下渠道和618购物节线上营销的推动。
Oppo则位列第二,主要因为推出Reno 12系列新款手机。荣耀排名第三,出货量按年增长4%。华为则排名第四,出货量约1060万台。小米的出货量按年增长17%,排名第五,出货量为1000万台,主要得益于第一款纯电动汽车SU7带来的营销效应,推动其K70和旗舰14系列的强劲销售。iPhone仅在中国排名第六,市场份额为14%,出货量按年下降2%。
从数据对比可以看出,2024年第2季度国内智能手机出货量的增幅虽保持双位数,但低于全球的整体水平。从国内主要智能手机品牌的交货量来看,Vivo、华为和小米增长非常强劲,尤其华为,增幅仍达41%以上,而iPhone的交货量却出现倒退,明显落后于国内同行。
华为三折叠屏详细数据未出、定价未出,已然先声夺人,抢占了iPhone 16的声势,可见这场与华为的新机大战,若苹果再失利,其在国内市场的占有率堪忧。iPhone 16 Pro的相对优势不算太明显,AI功能在内地用不上,若再失去微信,苹果的需求将受到非常大的影响。
中国市场对苹果的重要性
iPhone是苹果的主要收入来源。截至2024年6月末止的12个月,iPhone为苹果贡献收入1,987.66亿美元,占其总收入的51.55%,占了硬件产品总收入的68.05%。iPhone也是苹果其他产品系列,例如Mac、iPad、Apple Watch的重要媒介,iSO用户基本上都以iPhone为底层产品,与其他的Mac、iPad、Watch进行配套使用。而且iPhone也是利润高得多的服务收入——即苹果税主要贡献来源。
中国是苹果除了美国之外最重要的单一国家市场。截至2024年6月末止的12个月,大中华区市场为苹果贡献收入670.03亿美元,占其总收入的17.38%,远高于日本的6.39%,见下图。
值得留意的是,2024年6月财季,大中华区市场是苹果唯一收入按年下降的市场,而现在苹果在国内市场明显已腹背受敌,其整体收入增长或受到影响。
巴菲特最近频频有卖出操作,今年已大幅减持第一大持仓股苹果。面对竞争对手的步步紧逼,各国反垄断和反“苹果税”的步步为营,苹果当前的境况如履薄冰,一旦产品或策略出了差错,很可能万劫不复。如此看来,巴菲特的减持未必不是明智之举。