本文来源：时代财经 作者：蓝丽琦
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8月21日下午，香港交易所（00388.HK）发布2024年中期业绩报，并且同步举办业绩说明会。
财报显示，2024上半年港交所实现收入及其他收益106.21亿港元，其中主要业务收入96.90亿港元，均与去年同期基本持平；股东应占溢利为61.25亿港元，同比略降3%；基本每股盈利4.84港元/股，同比微降3%。
2024年是港交所人事变动大年。先是在3月，陈翊庭接替欧冠升任香港交易所行政总裁一职，成为港交所首位女性CEO；4月，唐家成接任香港交易所主席，前一任史美伦结束6年港交所主席任期。在2024中期业绩报中，唐家成表示，在过去6个月，管理层团队已顺利完成交接。
面对上半年相对平稳但并不算出彩的业绩，陈翊庭在说明会现场表示谨慎乐观，衍生产品成交量上升在一定程度上弥补了现货市场交易的疲软，再融资市场也相对填补了IPO的空白。
不过，众多国际投资者最关心的，还有中国香港与内地市场的连接。在今年4月，中国证监会发布的5项资本市场对港合作措施中，第三项就明确提到支持人民币股票交易柜台纳入港股通。针对该项措施的落地时间，陈翊庭在业绩说明会现场重点强调：“正在与内地合作伙伴密切推进这项工作。”
香港交易所2024中期业绩说明会现场，图右为港交所新任CEO陈翊庭。截图来源：视频直播
现货市场第二季度出现回弹，北向投资情绪攀升
从现货市场交易来看，港交所财报显示，2024上半年平均每日成交金额为1104亿港元，虽然较2023年上半年下跌4%，但较2023年下半年上升17%。
现货市场交易主要在二季度迎来拐点，市场投资情绪回归。财报显示，今年第二季度港交所平均每日成交金额为1216亿港元，相较第一季度环比上升22%。
截图来源：香港交易所2024年中期业绩报告
现货市场交易中，沪深港通表现优异，均录得稳健增长。财报显示，2024上半年北向及南向交易，平均每日成交金额分别达人民币1302亿元、375亿港元，同比分别上升19%及11%。这也得益于去年3月，港交所扩大合资格股份范围，北向交易合资格股份新增逾千只股票。
北向投资的积极情绪也反映在债券市场。上半年，债券通北向通的交投继续保持整体升势，平均每日成交金额同比上升14%，创下人民币445亿元的半年度新高。
聚焦到中国香港资本市场，发行人业务却不那么尽如人意。今年上半年，港交所新股数量显著减少，新上市公司共30家；集资额合共134亿港元，较2023上半年下跌25%。不过，截至6月30日，港交所还有107宗上市申请正在处理中。
与之形成反差的是，发债市场火热，上半年共有153只债券于港交所上市，总集资额超过3270亿港元，当中有48只债券属于大热的ESG概念，总集资额920亿港元，集资额占比超过28%。
IPO上市难度增大，债券融资更受青睐，这实际上与A股市场同频。
陈翊庭在业绩说明会现场还分享了一个数据，截至8月20日，今年港交所总计已发行200亿美元债券，其中一只25亿美元的债券，有一半的认购者来自美国和欧洲。
陈翊庭亦强调，大额的债券融资可以彰显中国香港资本市场的深度，希望投资者不要只关注首次发行上市的问题，不要忽视后续的融资。
相比现货交易市场，今年上半年港交所的衍生品市场和商品市场表现更为出色。其衍生产品合约（所有期货及期权合约，包括股票期权）平均每日成交合约张数创下153.26万张的半年度新高，同比上升12%。其中，股票期权、人民币货币期货、恒生科技指数期货，是主要的增长来源。
与内地市场“同频共振”，亦需跟紧国际步伐
“我们非常荣幸能够成为中国与世界其他地区的连接者，这是我们的优势。这也是多年来，我们一直欢迎很多公司来我们的交易所上市的原因”，陈翊庭在业绩说明会现场提到。
陈翊庭还说：“我们尤其感到鼓舞的是，最近的（投资）势头回升，特别是在第二季度。这表明世界各地的投资者继续非常关注中国（经济）的增长故事。”
时代周报曾报道，此前欧冠升在2024年达沃斯论坛期间，也着重强调了连接中国和世界是港交所一直坚持的核心战略。
今年4月19日，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施（以下简称《措施》）。除去此前市场流传已久的房地产信托基金REITs纳入沪深港通外，《措施》第三项还提到了支持人民币股票交易柜台纳入港股通，并争取早日推出，助力人民币国际化。
该措施落地后，可实现内地股民用人民币买卖香港股票，即“南向港股通”。在此次业绩说明会上，针对该项措施，陈翊庭称，“还需要一点时间，但正在和内地合作伙伴密切推进这项工作。”
此外，《措施》第五项还提到支持内地行业龙头企业赴港上市。根据香港交易所官方网站信息，港交所已于6月28日与能源大省——山西省政府签署合作备忘录，共同支持山西省企业到香港上市。港交所表示，截至今年5月，已有10家山西企业在香港交易所上市，募集资金总额超过250亿港元。
除此以外，港交所也把触角伸向中东地区。业绩说明会上，港交所表示，已将阿布扎比证券交易所、迪拜金融市场列为港交所认可的证券交易所。陈翊庭表示，这意味着当地的上市公司可以来香港进行二次上市。
不过，陈翊庭也补充了“利息高不便于做IPO”的观点。“利息高的话，人们就把钱放在银行不会买股票。当利息回落，对我们的主业也是一个东风。希望到利息回落的周期，整个资本市场的活动会有正面反馈。”
在利息回落之前，陈翊庭表示，还有很多其他期货等大宗商品的业务，跟利息未必有同样的关系，多元化策略可以帮助抵挡“风浪”。
