英为财情Investing.com - 根据杰富瑞（Jefferies）最近的数据，对冲基金已大幅调整了投资组合，特别是对“七巨头”的持仓。
虽然被称为“甜蜜16强”（Sweet 16）的顶级16只股票的整体权重变化不大，但个股却发生了重大转变。
据悉，亚马逊 (NASDAQ:AMZN) 和微软 (NASDAQ:MSFT) 成为最大受益者，对冲基金分别增持了这两家科技巨头3.8%和2%的权重。
增加对这些公司的敞口反映出市场对它们未来增长能力的信心日益增强，尤其是亚马逊继续扩大其在云计算领域的主导地位，而微软则利用其在人工智能、企业软件和云服务方面的强大地位。
相反，Netflix (NASDAQ:NFLX)和Meta Platforms (NASDAQ:META)的投资组合权重下降，Netflix遭减持2.9%，Meta遭减持2.4%。这一转变表明市场对这两家公司持谨慎态度。
杰富瑞还强调了一个更广泛的趋势，即对冲基金正在减少对长期增长型股票的敞口，这些股票目前占其投资组合的49.5%，低于4月底的54.5%。
这一减持主要转向周期性股票，其权重增加了4.8%，达到52.5%，这反映出市场正在转向对经济周期更为敏感的领域。
不过，杰富瑞进一步指出：“这些投资者对长期成长股的超配幅度仍超过9%。惟对长期成长股的减持都转向了周期股，因此周期股权重增加了4.8%，达到52.5%。对冲基金现在对周期股的超配幅度为3.7%，而一个月前还略为低配。债券代理类资产仍然遭净做空，只是做空幅度略小，为-1.9%。”
总体而言，在从大趋势增长型向周期性股票转变的背景下，对冲基金正在重新调整其在科技行业的头寸，青睐亚马逊和微软，同时减持Netflix和Meta。
分析师和估值模型都认为，Meta上升潜力不大：
编译：刘川