财联社11月15日讯（记者 史思同）昨日晚间，中国银行于中国债券信息网披露了债券发行公告称，该行将于2023年11月17日在全国银行间债券市场发行总额为100亿元的中国银行2023年“三农”专项金融债券(第一期)。而就在前一日，江阴银行也刚刚宣布其10亿元规模的2023年“三农”专项金融债券发行完毕。
在政策支持引导及市场利率环境持续走低趋势下，近年来“三农”债的发行规模逐年大幅增长。据财联社记者梳理，包括上述中国银行即将发行的“三农”债在内，今年以来已有17家银行先后参与发行“三农”债，发行总规模高达582亿元，无论是数量还是规模均已远超去年全年水平。
在业内人士看来，银行发行“三农”债有助于拓宽负债来源，优化负债结构，增强经营能力与抗风险能力；同时与我国乡村振兴战略相结合，盘活被低效占用的金融资源，引导更多资金流向我国薄弱环节和乡村振兴项目。
随着近期中央金融工作会议提出的优化资金供给结构，以及加强对国家重大战略、重点领域以及薄弱环节的金融服务，做好普惠金融等五篇大文章等要求，未来“三农”债的供需有望继续增长。
年内“三农”债发行规模已达482亿创新高
发行公告显示，中国银行计划在全国银行间债券市场发行总额为100亿元的中国银行2023年“三农”专项金融债券(第一期)，本期债券品种为3年期固定利率债券，发行期限为2023年11月17日至21日止共3个工作日。
谈及募集资金的用途，中国银行表示，该行本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，专项用于发放涉农贷款，支持乡村振兴发展。
对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行发行“三农”专项债有助于增强公司经营能力与抗风险能力，同时为农村、农业发展拓展长期稳定的资金来源，助力乡村振兴。
甬兴证券固收首席分析师郑嘉伟进一步指出，商业银行发行“三农”债主要是与我国乡村振兴战略相结合，引导更多资金流向我国薄弱环节和乡村振兴项目，有助于盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。
据了解，银行发行的专项金融债券主要是特定的资金投向，如国家重点支持的领域及薄弱环节等，而“三农”债则主要用于发放涉农贷款。近年来，随着乡村振兴战略推进，“三农”债发行逐具规模。
财联社记者根据公开信息梳理，2020年全年共有3只“三农”债成功发行，规模为50亿元；2021年则共有5只“三农”债问世，规模也涨到91亿元；到了2022年，全年发行的“三农”债数量达到12只，发行规模更是翻了数倍达364.5亿元。
今年以来，已有包括长沙银行、厦门国际银行、招商银行等在内的共16家银行先后发行了“三农”债，合计发行规模达到482亿元，无论是数量还是规模均已远超去年全年水平。若算上即将发行的“中国银行2023年‘三农’专项金融债券(第一期)”，年内“三农”债发行规模将达582亿元之多。
在数量和规模持续增长的同时，“三农”债发行主体的类型也更加丰富，已由原来的城、农商行为主逐渐拓展到股份行和国有大行。如今年3月份招商银行发行了50亿元“23招商银行三农债”、6月份农业银行发行了“23农业银行三农债”等。
“三农”债供需有望继续增长
业内普遍认为，今年以来银行对“三农”债的发行热度持续升温，主要与监管政策的支持引导以及市场利率环境下行等因素有关。
政策方面，2021年5月人民银行、银保监会发布《金融机构服务乡村振兴考核评估办法》，将“三农”专项金融债发行或投资持有情况纳入金融机构服务乡村振兴评估指标体系；今年6月人行等五部门发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》，提出鼓励金融机构发行三农、小微、绿色金融债券用以形成贷款资金，从直接融资和间接融资双方面解决三农融资需求。
市场方面，目前银行的各项资金来源中，金融债券的低利率和银行存款这类的资金来源相比，成本明显更低。上海金融与发展实验室主任曾刚指出，一方面通过主动发行金融债券来优化负债结构，压降综合融资成本，有利于银行应对息差收窄的压力；同时用更低成本的资金来源去支持乡村振兴、绿色或科创等领域的专项投放，能够降低信贷投放成本，在资产端更好的服务特定对象。
同时周茂华也认为，“三农”债发行融资具有期限长、资金来源稳定、融资成本相对低等优势等，部分机构通过发行“三农”金融债拓宽负债来源，优化负债结构，增强抗风险能力，更好支持资产业务扩张。“银行发行‘三农’债规模持续增长，也反映出近年来‘三农’补短板提速，对发展资金需求明显增加。”他进一步表示。
展望未来，大公国际曾在研报中直言，乡村振兴需有金融支持，乡村振兴票据、“三农”债将获更好创新条件。政策强调推进乡村振兴需有金融的大力支持，尤其有利于“三农”债扩容，预计乡村振兴票据和“三农”债发行量或将得到增长。同时中金公司也认为，未来在政策的大力支持下，商业银行“三农”专项金融债的供需有望继续增长，优质商业银行“三农”专项金融债券的配置价值也将提升。
在曾刚看来，一方面随着乡村振兴逐步深入，相关的资金需求迅速增长，银行在此方面的信贷投入也会加大，随之也将增加相匹配的资金来源；另一方面，乡村振兴作为重大领域战略也是薄弱环节，是普惠金融中的重要组成部分，随着近期中央金融工作会议的召开，未来也必然是银行发展的重点。同时在市场利率环境持续走低的趋势下，银行也可能会进一步扩大“三农”债券等低成本资金来源。