英为财情Investing.com—美国银行的策略师在周三的一份报告中表示，即将发布的9月消费者价格指数（CPI）报告不会改变美联储方向。
数据料巩固对降息25个基点的定价
分析师预计该报告将显示通胀温和上升，总体CPI环比增长0.1%，核心CPI环比增长0.3%。美银证券认为，这对于市场而言更多是「虚张声势」，对美联储的政策路径影响有限。
虽然核心CPI环比增长0.3%的初步反应可能会引发一些波动，尤其是在美国国债市场，但这种影响将是短暂的。他们预计核心个人消费支出（PCE）通胀环比增长0.18%，这与近期趋势相符，也符合美联储2%的目标。
「我们认为，这应会鼓励市场对11月降息25个基点的定价，」策略师表示，除非通胀加速超过预期。美银证券指出，若要让市场认为不降息的可能性更高，核心PCE读数需达到0.3%或更高。
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短期美债可能获得追捧
在债券市场方面，如果CPI报告证实通胀下行趋势持续，美银证券预计美国国债的买入兴趣将复苏。
「CPI将是对近期抛售后买家是否回归美国国债市场的一次考验，」美银证券指出。若报告数据符合其预测，则主要潜在影响是刺激短期债券的上升，因为投资者对选举风险和硬着陆的可能性仍保持谨慎。
单月数据不会改变美联储方向
美银证券还指出，即将发布的CPI报告对于衡量市场对美联储11月会议的情绪至关重要。不过，该银行认为单个月份的数据不会急剧改变美联储的政策方向。
「在强劲的就业报告之后，美联储的发言人仍表示倾向于进一步降息，而且我们认为，美联储根据一个月的数据调整政策方向的可能性非常小，」策略师继续说道。
就更广泛的市场情绪而言，美银证券对盈亏平衡点持中性态度，并指出近期的上升是由风险情绪改善和油价上升所推动的。然而，它对这些驱动因素的可持续性持怀疑态度，尤其是其股票研究团队预测年末标普500指数将低于当前价格。
他们认为，油价的进一步上升将取决于中东的地缘政治发展。
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编译：刘川