随着唐纳德·特朗普为可能重返白宫做准备，预计美元和股市将成为受益者，而债券市场以及新兴市场、清洁能源和可持续投资等板块可能面临挑战。
投资者预测，特朗普的政策可能导致通胀和经济增长加快，迫使美联储保持高利率以防止经济过热。这种情况预计将强化美元。
花旗分析师预测，特朗普胜选后美元将上涨3%。欧元可能出现显著下跌，特别是如果特朗普提议的关税和国内减税政策得以实施，欧元可能跌破1美元关口。
人民币也预计会贬值，类似于2018-2020年期间的快速下跌。由于预期美元收益率上升，套利交易可能卷土重来，日元和瑞士法郎在选举前已经面临抛售压力。然而，由于瑞士的高价值出口和其在高通胀时期的历史表现，瑞士法郎可能会获得一些支撑。
在加密货币领域，比特币在特朗普政府下可能会上涨，因为预计特朗普政府将对监管采取更宽松的立场。今天，比特币已创下新的历史高点。
在股市方面，特朗普承诺的放松管制、企业减税、增加石油生产和严格的移民政策可能会推动银行、科技、国防和化石燃料等板块上涨。高盛估计，特朗普将公司税率从21%降至15%的计划可能会使S&P 500的盈利增加约4%。
然而，特朗普减税计划在国会获得通过的程度仍不确定。他的保护主义立场和对中国的强硬态度可能会增加跨国公司的成本，对其盈利能力产生负面影响。
Barclays警告称，如果贸易冲突重新爆发，欧洲企业的盈利可能会出现"高个位数"的百分比下降。欧洲国防板块可能会出现喜忧参半的结果，特朗普承诺结束乌克兰战争，但也要求欧洲盟友增加国防开支。
在债券方面，对美国政府债务水平和财政赤字的担忧日益加剧，导致人们担心借贷成本上升。特朗普的支出计划可能在十年内增加7.5万亿美元的赤字，这已经推动10月份国债收益率上升了近50个基点。他的政策带来的通胀压力将限制美联储降息的能力，保持国债收益率高企。
大宗商品也可能受到影响，特朗普旨在最大化美国石油和天然气钻探的目标可能会使West Texas Intermediate原油期货价格保持低位。然而，他对伊朗实施石油制裁和填补战略石油储备的意图可能会支撑价格。大豆市场已经感受到影响，由于对中国贸易紧张局势的担忧，价格比去年下跌了25%。
新兴市场正在为潜在的不利因素做准备，包括特朗普副总统候选人JD Vance提议对墨西哥汽车进口征收关税和对汇款征税。如果关税增加，南非兰特、巴西雷亚尔和这些国家的股市可能会受损。国债抛售和美元走强可能会导致资金从新兴市场流出，并迫使采取更紧缩的货币政策。
在可持续投资方面，特朗普胜选将允许他撤销绿色法规，可能影响石油、天然气和煤炭板块的股票。他还威胁要撤销通胀削减法案下的资金，这可能影响电动车和可再生能源的补贴。
然而，任何显著打压这些板块股价的重大举措可能都需要国会的行动，而一些共和党议员已经表示支持气候法案的部分内容。
特朗普誓言解雇美国证券交易委员会主席Gary Gensler，这也可能阻碍美国可持续基金推动政策变革的能力。由于高能源价格影响了这些基金的相对回报，自去年以来，这些基金已经出现净流出。
路透社对本文有所贡献。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。