美国地区银行正在为提高资本要求做准备，预计将从美联储大幅降息中获得一些缓解。这些银行准备报告第三季度收益时，货币宽松政策有望帮助它们缓解债券投资组合的账面损失，这些损失此前被认为可能会阻碍未来利润。
美联储的调整是对去年三家地区银行倒闭和由此导致的金融业动荡的回应。根据美联储的估计，拟议的资本规则变更将使中型银行的所需资本增加3%至4%。
穆迪金融机构组高级副总裁David Fanger指出，这些银行最初受到拟议资本规则变更的影响可能会很大。然而，Keefe, Bruyette & Woods分析师Chris McGratty表示，最近的降息将缓解一些对地区贷款机构资本的担忧，这些机构将从宽松的货币政策中显著受益。
自2022年美联储开始加息以来，银行的债券持有价值一直在下降。虽然银行尚未实现这些债券的损失，因为它们继续持有这些证券，但美联储最近的降息可能会导致价值升值，潜在损失缩小。例如，2023年3月Silicon Valley Bank的倒闭被归因于出售美国国债造成的损失。
分析师认为，地区银行现在的状况比去年的挑战时期要强得多。Jefferies的Ken Usdin预计，银行可能在未来几年内至少收回25%的未实现损失，其中部分收回将在本季度加速。
根据McGratty的说法，Comerica是可能从降息中受益的银行之一，到2027年可能会处于资本过剩的位置。Comerica选择不对这一前景发表评论，并计划在10月18日的电话会议上讨论其收益。
其他银行也在采取积极措施加强资本状况或调整证券持有。KeyCorp报告称，截至8月9日，其可供出售证券的未实现损失为37亿美元。在8月向Scotiabank出售14.9%的股份并在9月出售约70亿美元低收益投资后，KeyCorp将其账面损失减少到30亿美元。根据远期利率曲线，该公司预计这些损失将在2026年底前进一步降至16亿美元。KeyCorp的股价今年上涨超过17%，第三季度涨幅显著。该公司将于10月17日提供收益更新。
从更广泛的角度来看，根据联邦存款保险公司的报告，美国银行可供出售和持有至到期证券的未实现损失已从两年前的6,900亿美元峰值显著下降至第二季度的5,130亿美元。惠誉评级预测，美联储将在2025年前降息175个基点，这应该会进一步减少这些账面损失。
银行巨头如摩根大通和Wells Fargo已经被要求为其未实现的债券损失预留资金，它们将于周五开启财报季。
Wells Fargo分析师Mike Mayo指出，巴塞尔终局提案已经修改为对最大银行的负担较轻，但可能会导致中型贷款机构的资本要求增加。虽然最大的银行面临严格的监管，但较小的贷款机构可能在新规则下面临额外成本。
路透社对本文有所贡献。
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