7月29日财经早餐：三大央行利率决议来袭，美联储能否降息50个基点，日本或将韩清出“白色清单”

本周（7月29日至8月4日），将迎来美联储利率决议，市场预期美联储将降息，市场关注的是，关键在于是降息25个基点还是50个基点，此外，本周还有日本央行利率决议，以及英国央行利率决议，另外，投资者需要重点关注的是美国7月季调后非农就业人口变动。

本周市场热点

① 周一，英国6月央行抵押贷款许可(万件)，意大利6月PPI月率(%)。

② 周二，日本央行公布利率决议、召开发布会，并发布经济展望报告；日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会；美国6月个人支出月率(%)；法国第二季度GDP季率初值(%)。

③ 周三，中国7月官方制造业PMI，澳大利亚第二季度CPI季率(%)，欧元区6月失业率(%)，美国7月芝加哥PMI，东盟国家外长全体会议。

④ 周四，美联储公布利率决议；美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)召开新闻发布会；英国央行公布利率决议、货币政策会议纪要以及季度通胀报告；英国央行行长卡尼(Mark Carney)召开新闻发布会；欧元区7月Markit制造业PMI终值。

⑤ 周五，日本央行公布6月货币政策会议纪要；欧元区6月零售销售月率(%)；加拿大6月贸易帐(亿加元)；美国6月贸易帐(亿美元)；美国7月季调后非农就业人口变动(万)；美国6月工厂订单月率(%)。

周一开盘行情

上周回顾

【欧洲央行维持三大关键利率不变】欧洲央行维持基准利率在0.000%不变，边际贷款利率在0.25%不变，存款便利利率在-0.4%不变，符合预期。欧洲央行调整前瞻性指引，预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年。将在更长时间内将债券收入在投资，下令评估政策选项，包括利率分层制度以及潜在的QE，随时准备好调整所有工具来确保通胀以持续性方式朝着目标前进。

【伊朗总统：保护霍尔木兹海峡主要责任在伊朗及邻国，与他国无关】伊朗与英国此前因“互扣油轮风波”关系紧张。伊朗总统鲁哈尼24日表示，保护霍尔木兹海峡和波斯湾主要责任在伊朗及邻国，“与其他国家无关”。他还暗示，如果英国释放涉伊朗油轮，伊朗可能释放英国籍油轮。

【欧盟：若美国加征汽车关税将反制，已准备好】欧洲联盟和美国的贸易谈判陷入停滞之际，欧盟贸易委员塞西莉亚·马尔姆斯特伦23日说，如果美国对欧盟汽车加征关税，欧盟准备对总额350亿欧元的美国产品加征关税。

【经过保守党内成员的投票，约翰逊组建由脱欧支持者组成的政府】贾伟德被任命为财政大臣。帕特尔被任命为内政大臣。拉布被任命为外交大臣。巴克利继续担任脱欧事务大臣。华莱士被任命为国防大臣。特拉斯被任命为贸易大臣，而前国防大臣威廉森重回政府，担任教育大臣。

全球主要市场行情一览

美股周五收高，纳指与标普500指数再创收盘与盘中最高纪录。科技股上涨推动美国股市达到历史新高，之前谷歌母公司Alphabet公布了强劲业绩，另外美国国内生产总值数据未能打消对美联储下周降息的预期。Independent Advisor Alliance的首席投资官Chris Zaccarelli表示，国内生产总值报告好于预期，企业盈利继续好于预期，刺激了股市上涨；但你也可以看到利率继续保持低位，人们在期待美联储降息；在目前这个业绩公布期，上市公司盈利报告总体上提振了股市，不过投资者仍在密切关注任何显示企业盈利放缓的迹象。

商品

金价周五上涨，此前一交易日曾跌至逾一周低点，因美国疲弱的通胀数据抵消了好于预期的第二季经济成长数据，令市场仍押注美联储即将降息。INTL FCStone分析师Edward Meir称，GDP数据显示，美联储可能不会像过去一度那样激进，但我们的预期没有崩塌的原因是通胀数据令人有些担忧。

联邦基金期货走势暗示，交易商认为美联储在7月政策会议上降息25个基点的机率约为84.5%，高于GDP数据公布前不久的机率。降息会降低持有非孽息黄金的机会成本；美元兑一篮子主要货币守在近两个月高位，限制了金价涨幅。

油价周五小幅上扬，本周收高，因强于预期的美国经济数据提振原油需求前景，且担心霍尔木兹海峡附近的石油运输安全威胁到供应。

美国第二季经济成长放缓幅度小于预期，因消费者支出大增，这强化了石油消费前景。不过全球经济普遍放缓，特别是在亚洲和欧洲，可能会削弱美国以外的原油需求，并抑制油价。

通用电气旗下能源服务公司贝克休斯在一份报告中说，美国活跃钻机本周连续第四周减少，也是连续第八个月减少。

外汇

周五美元指数走高，盘中一度突破98关口，刷新5月31日以来高点至98.09；美元本周涨近0.9%，创2月份以来最大周涨幅，美国第二季经济成长放缓幅度小于预期提振了美元，此前白宫经济顾问库德洛称政府并未想要打压美元汇率；与此同时，英镑跌至两年来低点。

美国商务部周五公布第二季经济增速放缓程度低于预期，美国第二季度GDP增长2.1%; 预估为增长1.8%。杰富瑞外汇主管Brad Bechtel表示，GDP数据“肯定会缓解美联储在下周降息50个基点的压力”，经济增长“也有助于支撑美元”。交易员目前消化了降息约28个基点的预期；美国还将在下周公布就业和制造业数据。

白宫经济顾问库德洛表示，尽管特朗普担忧，但“这不是关于降低美元汇率的问题”。据两位知情人士透露，美国总统特朗普暂时拒绝了采取积极干预汇市以打压美元汇率从而让美国在与贸易伙伴竞争时保持优势的想法。

美元本周跑赢所有G-10货币，纽元走势落后。欧元兑美元下跌0.17%，报1.1128美元；美元兑日元涨0.05%，报108.68日元。英镑兑美元下跌0.59%，报1.2384美元；盘中一度触及1.2376，刷新2017年4月10日以来新低。美元兑瑞郎上涨0.23%，报0.9932瑞郎。

美元兑加元基本持平，报1.3166加元。澳元兑美元下跌0.58%，报0.6911美元；纽元兑美元下跌0.42%，报0.6636美元。

★国际财经要闻

【日本或本周将韩清出“白色清单”】日本内阁官房长官菅义伟26日说，日方正推进把韩国排除出贸易“白色清单”的程序。按一名日本政府人士的说法，内阁预期最早8月2日批准，8月23日左右正式施行。日方把“白色清单”所列国家视为安全保障层面的“友好国家”，日本厂商可以以相对简便手续向这些国家出口可转为军事用途的产品和技术。对没有列入清单的国家，日方企业需要获得经济产业省批准，才可以出口产品。（新华社）

【美国政府内部对是否干预汇率产生分歧】美国白宫国家经济委员会主任拉里·库德洛26日说，美国政府不会干预美元汇率走势，但美国总统唐纳德·特朗普随后对媒体否认自己同意不干预，并认为强势美元不利于美国和别国竞争。财长姆努钦25日曾表示，稳定的美元币值非常重要，从长期来看，他对强势美元抱有信心。他还表示，作为财长，他短期内不会提倡弱势美元政策。（新华社）

【分析师：美联储发出长期降息信号的前景很渺茫】在二季度GDP数据公布前，美联储发出长期降息信号的前景就已很渺茫，劳动力市场已恢复正常，消费者开始疯狂购物，贸易局势有所好转。目前看来，美联储已无担忧理由，降息50个基点几无可能。在这一情况下，美元将有很大空间扩大涨幅。

【美国最高法允许拨款25亿筑边境墙】美国最高法院当地时间26日裁定，允许特朗普政府从国防部经费中拨款25亿美元，用于在加利福尼亚州、亚利桑那州和新墨西哥州修建边境墙。25亿美元将用于在加利福尼亚州、亚利桑那州和新墨西哥州修筑美墨边境墙，累计超过160公里。

【英国首相约翰逊：不认为无协议脱欧是我们的最终结果，但需要为此做出准备】不想要无协议脱欧但我们不得不面对事实，英国民众想要继续脱欧，并想在10月31日完成脱欧。

【英国拟备10亿英镑硬脱欧】 据“中央社”援引英媒报道，英国新任财政大臣贾维德拟宣布一项10亿英镑支出，确保英国为10月可能发生的硬脱欧做好妥善准备；据报道，贾维德告诉英国《星期日电讯报》，他将彻底检修英国财政部处理脱欧的方式，而首先要做的，就是于未来几天宣布“相当可观的额外资金”，让英国完全准备好于10月31日，在无协议情况下脱离欧洲联盟。据悉，这笔额外支出将包括资助针对个人和企业发动的大型公共信息活动；《星期日电讯报》同时引述贾维德的话说，他有计划新增500名边境检查署官员，也有可能在英国港口四周新添基础建设。

【特朗普威胁要报复，法国：开征数字服务税并非针对美国企业】美国总统特朗普26日威胁说，针对法国开征数字服务税，美国将采取报复措施，包括对法国葡萄酒加征关税。对此，法国财政部长勒梅尔27日表示，法国开征数字服务税并非针对美国企业，希望美国不要把数字服务税与对法国葡萄酒加征关税混为一谈；法国财政部长勒梅尔说：“数字服务税符合彼此共同利益。我们不要把关税的问题扯进来，这完全不是一回事。我们认为把这两个话题混在一起不是好的策略。我想坚决重申的是——法国从来没想过要特别针对美国企业”。勒梅尔表示，法国想要的是公平有效的数字服务税，他希望在八月下旬七国集团峰会前，法美双方首脑能在数字服务税问题上达成协议。

★国内宏观

【国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据】总体看，上半年工业利润有所下降，主要是受汽车、石油加工以及钢铁等少数行业影响。由于市场需求低迷，上半年汽车制造业利润大幅下降24.9%；受原油和铁矿石价格上涨等因素影响，石油加工和钢铁行业利润分别下降53.6%、21.8%。上述三个行业合计影响全部规模以上工业企业利润同比下降6.3个百分点。

【证监会：继续支持证券期货纳入国民教育体系】日前，证监会副主席方星海在出席大商所主办的期货知识进高校座谈会上表示，期货市场能够在资产定价、资源配置和风险缓释中发挥重要作用，证监会始终高度重视期货市场的发展，大力发展期货业符合实现经济高质量发展的需要；证监会将继续支持证券期货纳入国民教育体系，会同教育部进一步加强统筹规划和规范指导，在政策资源投入等方面加大力度。（证券日报）

【中俄东线天然气管道中方段与俄管道连接成功】从黑龙江省黑河市有关部门了解到，近日，随着中俄东线天然气管道工程北段（黑河到长岭）最后一个道口完成焊接，标志着中俄东线天然气管道工程中方境内段与俄罗斯西伯利亚管道连接成功。（人民日报）

【证监会：将境外期货交易所代表处纳入监管】日前，证监会发布《境外证券期货交易所驻华代表机构管理办法》，把境外期货交易所代表处纳入监管。规范代表处活动范围，明确代表处活动范围为“从事联络、调研等非营利性活动”；市场介绍业务由事前批准改为事后报告，并新增负面清单。（央视）

【国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英答“我国增持黄金储备的主要原因是什么”】黄金储备一直是各国国际储备多元化构成的重要部分。黄金兼具金融和商品的多重属性，有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益特性。我们从长期和战略的角度出发，根据需要动态调整国际储备组合配置，保障国际储备的安全、流动和保值增值。（国家外汇管理局）

★国内股市

【科创板首周交易行为大曝光 50%中签者首日已卖完筹码】科创板首周交易落下帷幕，从银河证券、国泰君安获取的数据中或许可管窥全市场概况。据国泰君安介绍，新股中签客户中约50%的客户首日卖完了手中筹码，不过截至第4个交易日结束，还有近三分之一中签客户未卖出。值得关注的是，机构和个人行为体现差异：从首周不同类型客户的交易结构来看，个人客户更愿意买入并持有科创板标的；但机构与资管产品的客户前4个交易日处于净卖出状态，部分机构与资管产品客户已全部清仓科创板标的。（证券时报·e公司）

【27家新三板企业转板科创板进行时】在首批25家科创板上市公司中包含了4家新三板转板企业。记者梳理发现，截至目前，仍有27家拟转板科创板的新三板企业，分别处于不同程度的审核进程中。其中，有3家“已问询”，3家“已受理”，8家“已回复”，另有13家企业为“辅导备案登记受理”状态。（证券日报）

【七月北上资金净买超百亿】本周北上资金小幅净买入25.92亿元，7月以来北上资金净买入额刚好过百亿，达到100.15亿元。统计显示，本周北上资金持股数量环比增加行业有17个。从净流入行业来看，计算机、电子、国防军工3行业持股数量环比增加4%以上。受益于科创板开市，科技股大爆发，计算机行业获加仓最为明显，北上资金本周持有该行业股票8.2亿股，环比增加6.3%。（证券时报）