周三，B.Riley调整了对Infinera Corp. (NASDAQ:INFN)的立场，将其股票评级从买入下调至中性，同时维持目标价为$6.65。此次下调是在Infinera发布第三季度财报后做出的，该财报未能达到市场预期。Infinera报告季度销售额为3.544亿美元，每股收益持平，低于分析师预期的4.13亿美元销售额和0.07美元每股收益。
目前正处于被Nokia (NYSE:NOK)以每股$6.65收购过程中的Infinera，鉴于待定交易，未举行电话会议。公司收入同比下降9.7%，但环比增长3.4%。
这一增长主要归因于互联网内容提供商(ICP)部门季度增长16%，达到1.454亿美元。然而，一级服务提供商收入环比下降9%，而其他服务提供商收入环比增长4%。
尽管财务业绩喜忧参半，但Infinera在获得设计赢单方面继续表现良好，显示出包括ICP在内的各个垂直领域的强劲势头。公司毛利率(GM)略有改善，环比上升10个基点至40.4%。B.Riley认为，Infinera的毛利率未来可能保持在40%或以上。
考虑到Infinera的未来前景，B.Riley修订了2024年和2025年的每股收益预估。该公司现预计2024年每股收益为$(0.18)，低于此前预估的$(0.10)，并预计2025年每股收益为负$(0.17)，与此前预期的$0.27相比出现转变。
维持$6.65的目标价是基于企业价值与销售额比率1.53倍（上调自1.46倍），应用于B.Riley对2025年收入预估减去净债务，与Nokia的收购报价一致。
InvestingPro洞察
InvestingPro的数据可以进一步阐明Infinera的近期表现和未来展望。公司市值为15.8亿美元，反映了其当前市场地位。尽管近期被下调评级且未达到盈利预期，InvestingPro数据显示Infinera在过去一年表现强劲，过去12个月价格总回报率高达115.06%。
然而，值得注意的是，Infinera在过去十二个月内并未盈利，这从其负的市盈率-16.88可以看出。这与B.Riley修订的2024年和2025年每股收益预估一致，预计将继续亏损。从更积极的角度来看，一条InvestingPro提示表明分析师预计公司今年将实现盈利，这可能预示潜在的转机。
另一条InvestingPro提示强调，Infinera的交易价格接近52周高点，目前价格为52周高点的96.97%。尽管近期面临财务挑战，但股票表现的这种强劲可能反映了投资者对即将与Nokia进行的收购交易持乐观态度。
对于希望进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了关于Infinera的11条额外提示，为公司的财务健康状况和市场地位提供了更全面的视角。
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