周三，美银证券修改了对Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN)股票的立场，将评级从中性上调至买入，并设定了新的目标价220.00印度卢比。此次上调反映了该银行在经历了一段充满挑战的时期后，其战略转型和业务风险状况的改善。
美银证券的分析师强调，Bandhan Bank正处于战略转型阶段，专注于业务板块多元化和地理扩张。这一转变是在该银行近年来面临多重挑战后做出的。预计该银行降低业务组合风险的努力将产生积极成果，尤其是与同行相比。
据分析师称，Bandhan Bank目前正在经历小额信贷机构(MFI)周期。尽管该板块存在问题，但预计该银行的资产质量将优于竞争对手。这一预期基于该银行在此周期中采取的保守方法，以及仅从Bandhan借款的客户比例较高。
Bandhan Bank的估值也是此次上调的一个关键点，该银行当前的市净率(PB)为1.1倍，市盈率(PE)为8倍。这些指标表明市场对该银行的增长和股本回报率(ROE)改善预期较低。分析师认为，即使保守估计14-15%的ROE和13-15%的增长，Bandhan Bank在未来12个月内也呈现出有利的风险回报情景。
此外，由于其资产负债表结构，Bandhan Bank有望从利率下降中受益。利率下调周期带来的潜在收益被列为支持该银行乐观前景的另一个因素。
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