周二，美银证券调整了Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)的股价目标，将其从此前的18.00美元上调至19.00美元，同时维持对该股票的"表现不佳"评级。此次调整是在Premier 2025财年强劲开局之后做出的，公司的收入、EBITDA和每股收益均超过了华尔街分析师的预期。
这家医疗改善公司正从终端市场使用率的提高和现有会员支出的更高渗透率中受益。这些因素，加上上季度宣布的与AllSpire Health等新合作伙伴关系，预计将对公司2025财年的总管理费用增长产生积极影响。
尽管收入前景乐观，Premier仍面临净管理费压力的挑战。2025财年第一季度的混合费用分成率报告在60%低位范围，略高于2024财年的50%中位范围。这些费率的未来仍不确定，可能在2026财年和2027财年落在60%中高位范围，如果竞争动态发生变化，可能会更高。
美银证券指出，虽然由于净管理费用的阻力，EBITDA可能会出现有限增长，但Premier的股份回购应该会支持每股收益的增长。预计公司强劲的现金流将为未来几年可能增强其财务模型的各种资本分配活动提供选择。
该公司承认Premier的高利润率业务模式、规模和市场定位是相当大的优势。然而，对净管理费压力导致的去杠杆化风险和不断变化的竞争动态的担忧，支撑了重申"表现不佳"评级的决定，价格目标为19美元，基于2025日历年EBITDA的7.0倍倍数。
在其他近期新闻中，Premier Inc.发布了2024年可持续发展报告，强调了其对可持续商业实践的承诺。该报告详细介绍了公司在各个可持续发展方面的策略和表现，包括环境、社会和治理倡议。Premier Inc.还报告了2024财年第四季度的强劲业绩，总净收入为3.503亿美元，调整后的EBITDA为1.187亿美元。
然而，公司2025年的财务展望导致Canaccord Genuity和Piper Sandler调整了估值，降低了对公司的目标价。Benchmark也将Premier的股票评级从"买入"下调至"持有"。
在战略举措方面，Premier已剥离非核心资产，包括出售其直接采购子公司S2S Global。相反，Premier增加了在美国个人防护设备制造商Prestige Ameritech的持股比例，达到约24.2%。
尽管面临费用分成压力增加和集团采购组织续约过程的挑战，Premier仍保持稳健的现金状况，现金及等价物为1.251亿美元。最后，Premier预计2025财年供应链服务的EBITDA利润率为40%低中位，绩效服务为20%中位。
InvestingPro洞察
Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)的近期表现和未来展望可以通过InvestingPro的洞察进一步阐明。该公司的股票目前接近52周高点，价格为峰值的99.44%，反映了市场对其近期财务业绩的积极反应。
InvestingPro数据显示，Premier的市值为22亿美元，市盈率为21.75。然而，过去十二个月的调整后市盈率显著降低至7.77，表明考虑到其盈利潜力，该股票可能被低估。
Two个相关的InvestingPro提示突出了Premier的财务策略和市场地位。首先，管理层一直在积极回购股份，这与美银证券关于股份回购支持每股收益增长的观察一致。其次，Premier连续4年提高股息，表明尽管文章中提到了挑战，但公司仍致力于为股东创造价值。
这些洞察补充了文章对Premier财务模型和资本分配活动的讨论。对于希望深入了解Premier财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为投资决策提供有价值的背景信息。
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