周二，CFRA调整了对NASDAQ:CRUS的展望，将Cirrus Logic的12个月目标价从之前的150美元下调至109美元，同时维持对该股票的持有评级。该公司分析师表示，调整基于修订后的市盈率为预期2025日历年每股收益（EPS）6.83美元的16倍。这一新目标低于Cirrus Logic同行的水平，但仍高于该公司的历史平均水平。
该公司还修订了对Cirrus Logic的盈利预测，将2025财年（截至3月）的每股收益预估从7.17美元下调至6.47美元，2026财年的每股收益预测从7.63美元下调至6.93美元。这些变化是在Cirrus Logic报告9月季度每股收益为2.25美元的情况下做出的，超过了2.02美元的一致预期和去年同期的1.80美元。公司收入增长13%，符合预期，其中音频需求增长12%，高性能混合信号内容增长14%。
然而，Cirrus Logic给出的9月季度收入指引中值为5.10亿美元，低于CFRA预估的5.83亿美元。这一指引暗示同比下降18%，部分原因是本季度少了一周，以及与去年Android销售的艰难比较。
尽管收入指引下调，CFRA对Cirrus Logic的进展表示乐观，包括公司在苹果产品中的相机控制器技术、下一代定制升压放大器的出货，以及首款22纳米智能编解码器的推出。该公司还看好Cirrus Logic的笔记本电脑业务潜力。
分析认为，Cirrus Logic7.07亿美元的净现金状况（相当于每股超过12美元）支持了公司的估值。然而，该公司也指出，来自苹果的销售高度集中，目前占Cirrus Logic销售额的90%，这是一个潜在的风险因素。
在其他近期新闻中，Cirrus Logic在财务表现和战略市场定位方面取得了重大进展。这家半导体公司报告2025财年第二季度创纪录的收入为5.419亿美元，环比增长45%，同比增长13%，主要由强劲的智能手机需求推动。
然而，由于2024财年多出一周以及2024财年第三季度Android产量异常高等因素，公司2025财年第三季度的收入展望比Stifel的预估低12.4%。
尽管收入展望下调，Stifel仍维持对Cirrus Logic股票的买入评级，同时将目标价从165美元下调至140美元。该公司对半导体公司的市场地位及其在笔记本电脑、平板电脑、AR/VR和可穿戴设备等多元化产品类别中的增长机会表示信心。
Cirrus Logic还进入了笔记本电脑市场，并推出了新产品，包括下一代定制升压放大器和22纳米智能编解码器。预计这些最新发展将为未来的收入流做出贡献。
展望未来，Cirrus Logic预计2026财年将实现显著增长，预计来自PC相关产品的收入将达到数千万美元的低位水平。
InvestingPro洞察
为补充CFRA的分析，来自InvestingPro的最新数据为Cirrus Logic的财务状况和市场表现提供了额外视角。该公司的市盈率为18.35，调整后的远期市盈率为16.68，与CFRA的估值模型紧密一致。这个相对较低的市盈率，尤其是与公司近期盈利增长潜力相比，表明该股票可能被低估。
InvestingPro提示强调，Cirrus Logic的现金多于债务，这印证了CFRA关于公司强劲净现金状况的观察。流动资产超过短期债务进一步支持了这一财务稳定性，表明公司具有健康的流动性状况。
尽管最近因指引而遭遇挫折，Cirrus Logic仍展现了令人印象深刻的市场表现，过去一年的价格总回报率为56.79%，过去六个月的回报率为25.03%。这种强劲表现，加上分析师预测本年度将实现盈利，描绘出一幅比最近目标价下调更为乐观的图景。
对于希望深入了解Cirrus Logic潜力的投资者，InvestingPro提供了13个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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