周二，Needham维持对Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS)股票的买入评级，但将目标价从5.00美元下调至4.00美元。这一调整是在公司公布2024年第三季度业绩后做出的，虽然业绩符合预期，但连续第四次未能达到自身指引。Navitas将这一不足归因于工业和太阳能板块更广泛的市场挑战，以及数百万美元合同的延迟。
尽管未达指引，这家以氮化镓(GaN)技术闻名的半导体公司仍然是Needham关注的重点。Navitas最近推出了针对DC/DC转换器的新型低压GaN产品，并与英飞凌(Infineon)建立了双重供应的战略合作伙伴关系，这表明其市场地位可能会增长。
为应对当前挑战，Navitas已启动成本削减策略，预计每季度将减少约200万美元的运营支出。这一举措是在当前经济环境影响其业务的情况下，加速公司实现盈利的更广泛计划的一部分。
Needham已下调了对Navitas的收入预测，但预计运营支出的减少将有助于缓解对公司非GAAP每股收益(EPS)预测的影响。新的12个月目标价4.00美元反映了企业价值是Needham对Navitas Semiconductor 2026日历年调整后销售额估计1.4亿美元的5倍。
在其他近期新闻中，Navitas Semiconductor第三季度录得2170万美元的收入，这得益于GaN出货量达到峰值，尽管运营亏损为1270万美元。公司保持了强劲的财务状况，拥有9900万美元现金，且无债务。
展望未来，Navitas预计第四季度收入将在1800万美元至2000万美元之间。金融服务公司Baird已调整了对Navitas的展望，将目标价从之前的7.00美元下调至5.00美元，但维持了优于大市的评级。Baird预计Navitas的收入将在2025年下半年反弹，毛利率预计将进一步增长。
公司还宣布与英飞凌建立战略合作伙伴关系，并计划裁员14%以减少运营支出。这些都是Navitas Semiconductor最近的发展动态。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Navitas Semiconductor的当前情况提供了额外的背景。截至2024年第二季度，公司的市值为4.7882亿美元，过去十二个月的收入为9168万美元。尽管同期收入增长强劲，达到69.74%，但Navitas目前尚未盈利，调整后的运营收入为-1.1815亿美元。
InvestingPro提示强调了Navitas财务状况的一些关键方面。公司资产负债表上的现金多于债务，这可能在应对当前挑战时提供一些财务灵活性。然而，该股票在过去六个月内下跌了43.87%，过去一年下跌了57.7%，反映了投资者对公司业绩的担忧。
这些洞察与Needham的分析一致，特别是关于需要采取成本削减策略以提高盈利能力的观点。InvestingPro的公允价值为3.34美元，分析师的公允价值目标为5.00美元，这表明相对于当前2.61美元的价格可能存在上涨空间，尽管投资者应考虑公司股票波动和盈利挑战。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Navitas Semiconductor提供了11个额外的提示，提供了更全面的公司财务健康和市场地位视图。
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