周二，Stifel维持了对Astera Labs (NASDAQ:ALAB)的积极立场，将目标价从80美元上调至100美元，同时保持对该股的买入评级。该公司的决定是基于Astera Labs令人印象深刻的第三季度业绩以及对2024年第四季度的乐观预测。
Astera Labs报告了强劲的第三季度收入，超过Stifel预估16.0%，环比增长47.2%。该公司2024年第四季度的盈利预估也显著提高，比Stifel的预期高出17.2%，环比增长13.2%。
预计该公司的收入将在2025日历年继续上升，这得益于多样化的产品组合以及在多个客户中不断增加的内容。Astera Labs正在扩大其客户基础和Aries重定时器程序的生产，其中包括数字信号处理器和智能电缆模块。这种扩张正从商用GPU供应商延伸到超大规模公司的内部AI加速器。
此外，该公司注意到Astera Labs的Taurus智能电缆模块的贡献正在增加，特别是在200G/400G领域。此外，Leo CXL内存控制器的预生产阶段正在进行中，与下一代服务器CPU的推出相一致。Astera Labs还在为其Scorpio PCIe Gen 6交换机的初步预生产做准备，根据已经确定的设计，P系列预计在2025日历年下半年推出，X系列计划在2026年推出。
修订后的12个月目标价100美元是基于Stifel上调的2025日历年盈利预估的28.5倍企业价值/销售额（EV/S）倍数，该预估上调了17.5%，反映了52.4%的同比增长。估值还考虑了公司独特的盈利能力和有机增长概况，包括70%的净毛利率和40%的营业利润率，以及五年内预计超过50%的复合年增长率。
在其他近期新闻中，Astera Labs报告了强劲的第三季度业绩，调整后每股收益为0.23美元，收入为1.131亿美元。这标志着公司连续第五个季度创下销售记录，收入同比增长206%，环比增长47%。Astera Labs还发布了强劲的第四季度指引，预计收入在1.26亿美元至1.30亿美元之间，显著高于一致预期，非GAAP每股收益为0.25美元至0.26美元。
公司强劲的表现和乐观的前景是由不断扩大的市场机会驱动的，特别是新Scorpio Fabric Switches的推出。这些发展正在增加Astera Labs在AI平台中的美元内容。此外，公司报告第三季度非GAAP毛利率为77.8%，非GAAP营业收入为3660万美元。
在本季度，Astera Labs还采取了战略性举措，推出了为云规模AI基础设施设计的新Scorpio Smart Fabric Switches产品组合。公司还作为董事会推广成员加入了Ultra Accelerator Link联盟，为自身定位为对UALink高速AI加速器连接技术的发展做出贡献。这些都是公司运营中的最新发展。
InvestingPro洞察
Astera Labs令人印象深刻的表现和乐观预测得到了InvestingPro实时数据和洞察的进一步支持。公司的市值为109.1亿美元，反映了投资者对其增长潜力的信心。Astera Labs展示了显著的收入增长，截至2024年第二季度，季度收入增长率高达619.03%。这与文章中提到的公司强劲的第三季度表现和收入上升趋势相一致。
InvestingPro提示强调，Astera Labs的资产负债表上现金多于债务，表明其财务状况强健。这一坚实基础支持了公司在文章中讨论的各产品线的扩张计划。此外，分析师预计本年度销售额将增长，印证了Stifel对公司未来表现的积极展望。
值得注意的是，截至2024年第二季度的过去十二个月，Astera Labs的毛利率高达77.33%。这与Stifel预测的70%净毛利率相一致，凸显了公司在扩大运营规模的同时有效管理成本的能力。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为Astera Labs提供了12个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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