周二，JMP证券将世纪赌场(NASDAQ:CNTY)的股票评级从"市场表现"上调至"市场跑赢"。该公司将世纪赌场的目标股价设定为5.00美元。
此次上调评级是在世纪赌场完成密苏里州Caruthersville的重要陆地设施后做出的。这标志着该公司在美国投资组合中的并购和翻新周期结束。
这个周期的完成导致公司的租赁调整后杠杆率显著增加，从2018年的约1倍上升到2024年第三季度的6.6倍。尽管该股票从历史高点下跌了77%，今年迄今下跌了24%（相比之下，Russell 3000指数上涨了19%），但JMP证券认为，在资本支出周期之后，世纪赌场可能迎来转折点。
JMP证券预计公司的杠杆率将在2024年第三季度达到峰值。该公司预计世纪赌场继续专注于执行将导致中期EBITDAR增长。此外，预计自由现金流(FCF)将从2024年到2026年预估期间达到8300万美元。
新的5.00美元目标价相当于该公司预计2025年至2026年自由现金流的5.5倍，以及2026年预估EBITDA的4.3倍。这次上调反映了对世纪赌场未来几年财务表现的积极展望。
在其他最近的新闻中，世纪赌场在2024年第三季度财报电话会议上报告净收入和调整后EBITDAR略有下降。公司报告的净收入为1.56亿美元，同比下降3%，而调整后EBITDAR为3290万美元，下降1%。
尽管如此，世纪赌场注意到EBITDAR利润率有所改善，并对未来增长表示乐观，主要是由于他们的波兰赌场重新开业和密苏里州新设施的启动。
公司的东部业务收入增长了7%，而中西部业务收入保持稳定。世纪赌场也在考虑股份回购，现有决议允许1500万美元的股份回购。公司高管对2025年持乐观态度，预计EBITDAR将达到1.5亿美元。
这些发展是在波兰赌场暂时关闭和加拿大市场竞争导致收入略有下降之后出现的。然而，公司对通过运营效率和改进的活动策划实现未来增长持乐观态度。这些是世纪赌场最近的一些发展。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为JMP证券对世纪赌场(NASDAQ:CNTY)的升级提供了额外的背景。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市值为1.1353亿美元，收入为5.8739亿美元，同期增长27.26%。这与JMP证券对中期EBITDAR增长的预期一致。
然而，投资者应注意，正如InvestingPro提示之一所强调的，世纪赌场目前背负着大量债务。这印证了文章中提到的公司租赁调整后杠杆率在2024年第三季度达到6.6倍的情况。另一个InvestingPro提示表明，公司正在快速消耗现金，这可能是最近资本支出周期（包括完成Caruthersville设施）的结果。
从积极的方面来看，该股票在过去一个月和三个月内表现强劲，价格总回报率分别为45.1%和47.41%。这一近期表现可能反映了市场对世纪赌场未来前景的信心增强，正如JMP证券升级中所概述的那样。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为世纪赌场提供了12个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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