周一，花旗分析师Pat Cunningham将化工板块主要企业利安德巴塞尔工业公司(NYSE:LYB)的股票目标价从此前的$100下调至$92。尽管如此，该公司仍维持对该股的中性评级。
此次调整是基于上周五公司最新财报电话会议的见解。据分析师称，讨论中浮现出三个关键点。首先，氧化燃料和炼油板块的EBITDA出现明显下降，超过了整个集团的整体环比盈利下滑幅度。
这部分原因是由于美国丙烯成本上升阻碍了聚烯烃(PO)的运营率，限制了对亚洲的出口。预计2024年第四季度的运营率将在75%左右，受到10月开始的Bayport工厂检修的影响。
其次，分析师强调，10月份北美聚乙烯(NA PE)订单达到了今年的最高水平，这是由于原油价格更加稳定，从而提振了国内和出口需求。
这一增长也归因于订单时间从9月份转移到了10月份。然而，对11月和12月的预期因典型的季节性趋势可能影响订单量而有所降低。
最后，虽然利安德巴塞尔没有提供具体的重组计划更新，但公司确实提到计划停用的欧洲资产大约代表200万至250万吨乙烯产能。
考虑到这些计划中的退出，以及为适应回收再生产品而进行的炼油厂改造，利安德巴塞尔投资组合中具有成本优势的业务比例预计将从60%增加到70%。
分析师的评论和修订后的目标价反映了对公司财务前景和运营调整的谨慎但密切关注的态度，因为公司正在应对市场挑战和战略重组努力。
在其他近期新闻中，利安德巴塞尔工业公司公布了第三季度财务业绩，每股收益为$1.88，EBITDA为$12亿。尽管市场条件充满挑战，公司仍从运营中产生了$6.7亿。随后，Jefferies调整了对利安德巴塞尔股票的立场，将目标价从此前的$101下调至$96，同时维持持有评级。
这些最新发展出现在利润率压缩的担忧中，受乙烷成本上涨和裂解价差下降的影响。然而，利安德巴塞尔的战略举措，包括建设MoReTec-1回收设施和计划关闭休斯顿炼油厂，仍在按计划进行。
烯烃和聚烯烃-美洲板块报告环比EBITDA增长13%，而炼油板块经历了$2300万的EBITDA亏损。尽管面临这些挑战，利安德巴塞尔的目标是到2024年底至少释放$6亿的年度EBITDA，并争取到2025年底达到$10亿。
这些最新发展突显了利安德巴塞尔专注于严格的资本分配和优化运营以确保长期价值的战略重点。
InvestingPro洞察
利安德巴塞尔的财务指标和市场地位为分析师的观察提供了额外的背景。公司当前13.14的市盈率表明，相对于历史行业平均水平，其估值相对适中。这与分析师的中性评级一致，表明对公司前景持平衡看法。
利安德巴塞尔的股息收益率高达6.19%，过去十二个月的股息增长率为7.2%。这一强劲的股息政策可能对注重收入的投资者具有吸引力，特别是考虑到公司正在进行旨在提高成本优势的重组努力。
一个InvestingPro提示强调，利安德巴塞尔的股息支付一直保持稳定，这可能在运营调整期间为股东提供一些保障。另一个InvestingPro提示指出，尽管近期面临挑战，公司仍保持较高的投资资本回报率，这可能表明即使在应对市场逆风时也能有效利用资源。
这些洞察补充了分析师的报告，为利安德巴塞尔的财务健康和战略定位提供了更广泛的视角。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为利安德巴塞尔提供了16个额外的提示，深入洞察公司的表现和前景。
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