周五，花旗分析师Andrew Gardiner调整了对STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)的目标价，将其从此前的€36.00下调至€30.00，同时继续给予该股买入评级。Gardiner指出，意法半导体正在努力确定其业务周期的最低点，面临着终端市场疲软和早期渠道管理失误的挑战，这些问题比其竞争对手更为严重。
Gardiner的分析表明，该公司第一季度的指引，加上对2025年前逐步复苏的预测，导致2025年的收入和每股收益预估分别下调了10%和36%。尽管进行了下调，他认为该股目前的交易价格仍处于溢价状态，这在周期低谷时期是典型现象。
花旗分析师指出，当考虑到2026年的预期复苏时，股票价格显得更具吸引力，2025年和2026年的市盈率(P/E)分别为23倍和11倍。他表示相信公司正接近周期底部，并理解一些投资者认为意法半导体可能已经做出了最后一次预估下调的观点。
尽管Gardiner维持对该股的买入评级，但他警告说，尽管三周后将举行资本市场日，但公司近期似乎缺乏催化剂。这次活动可能会为投资者提供关于公司战略计划和前景的进一步见解。
在其他近期新闻中，意法半导体在发布符合预期的财务业绩和被Susquehanna下调目标价后成为关注焦点。公司将2024财年预测设定为132.7亿美元，处于之前预测范围的下限。意法半导体还在其2024年第三季度财报电话会议上报告净收入同比下降26.6%，达到32.5亿美元。
公司宣布了一项新计划，旨在加速300毫米硅和200毫米碳化硅(SiC)晶圆制造产能。这是其重组计划的一部分，目标是到2027年节省8亿美元。意法半导体还宣布与高通建立战略合作伙伴关系，开发物联网解决方案。
然而，尽管有这些发展，由于市场不确定性，公司将2024年碳化硅收入预期下调至11.5亿美元至12亿美元之间，2025年从20亿美元下调至18亿美元。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro数据为花旗分析师Andrew Gardiner对意法半导体的评估提供了额外的背景。公司的市盈率为11.66，与Gardiner预测的2026年11倍市盈率非常接近。这表明市场可能已经将部分预期复苏因素计入价格。
InvestingPro提示显示，STM的交易价格接近52周低点，过去六个月股价大幅下跌。这反映在公司最新数据显示的年初至今价格总回报率为-45.55%。尽管面临这些挑战，STM在过去十二个月仍保持盈利，收入达154.1亿美元。
投资者应注意，分析师预计本年度销售额将下降，这印证了Gardiner的下调预期。然而，STM拥有强劲的资产负债表，现金多于债务，这可能在当前周期性下行期间提供一些稳定性。
对于那些寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为意法半导体提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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