周四，摩根士丹利调整了对Galapagos NV (NASDAQ: GLPG)的展望，将目标价从之前的32.00美元下调至31.00美元，同时维持对该股票的"中性"评级。此次调整是基于Galapagos最近的监管申请以及其即将进行的临床试验和药物开发计划。
Galapagos已向欧洲药品管理局(EMA)提交了临床试验申请(CTA)，用于其药物候选物'5201治疗复发/难治性(R/R)慢性淋巴细胞白血病(CLL)和Richter转化(RT)的2期剂量扩展研究。该公司预计将于2025年开始招募患者参与这项研究。
此外，这家生物技术公司预计将在2025年的一次医学会议上公布'5301用于治疗R/R多发性骨髓瘤(MM)的1/2期PAPILIO-1研究数据。这项研究是Galapagos在肿瘤学领域持续研究努力的一部分。
Galapagos还在为其TYK2抑制剂'3667的2期结果做准备，该药物旨在保留IL-10（一种参与免疫反应的细胞因子）。公司预计将分别在2025年和2026年获得皮肌炎和系统性红斑狼疮(SLE)的这些结果。
该公司的临床前管线还包括一种用于血液肿瘤学的双特异性CAR-T候选药物和一种用于免疫学的小分子候选药物，两者预计将在2025年至2026年间进入临床开发阶段。
管理层表示计划在2025年启动超过四项新药研究(IND)或CTA启动研究，涵盖各种模式和适应症。此外，Galapagos计划从2026年开始每年至少引入两个新的临床候选药物，反映了其致力于扩大药物开发组合的承诺。
在其他最近的新闻中，Leerink Partners给予了Galapagos NV"市场表现"评级，强调了潜在的研发挑战。Leerink对这家生物技术公司的评估指出了其管线的高风险性质以及其潜在产品的不确定市场价值。最近的进展包括Galapagos 2024年上半年的财务结果，强调了其在肿瘤学和免疫学项目方面的进展。
尽管研发成本增加，但公司报告的收入流保持稳定，主要归功于与吉利德科学公司的合作以及来自Jyseleca的特许权使用费。Galapagos保持了34亿欧元的强劲现金状况，并正在推进其20个小分子和细胞治疗项目的肿瘤学和免疫学管线。
公司已将2024年的现金消耗指引更新为3.7亿欧元至4.1亿欧元，受Adaptimmune合作的影响。未来计划包括在2025年启动几项IND或CTA启动研究和首次人体研究，目标是在2028年实现提交和批准。
InvestingPro洞察
根据最近的InvestingPro数据和提示，Galapagos NV的财务状况呈现出复杂的图景。公司的市值为17.7亿美元，市净率为0.56，表明相对于其资产而言，股票可能被低估。考虑到摩根士丹利最近的目标价调整，这一点可能特别相关。
一个InvestingPro提示强调，Galapagos的现金多于债务，这可能为其雄心勃勃的临床试验计划和药物开发管线提供财务灵活性。这一强劲的现金状况与公司计划在2025年启动多项IND或CTA启动研究，并从2026年开始每年引入新的临床候选药物的战略相一致。
然而，另一个InvestingPro提示警告说，公司正在快速消耗现金。考虑到文章中概述的广泛研发努力，包括即将进行的'5201和'3667的2期研究，以及计划扩大临床前管线，这是一个需要考虑的关键因素。
对于希望深入了解Galapagos财务健康状况和增长前景的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为公司未来的表现和市场地位提供有价值的见解。
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