周四，Canaccord Genuity维持对Peloton Interactive (NASDAQ:PTON)股票的持有评级，目标价保持在$10.00。该公司2024财年第一季度报告显示，业绩达到并略微超过市场预期，消费者融资计划(CFP)订户符合预测，总收入超过共识，调整后EBITDA优于指引。
在本季度，Peloton采取了多项措施来提高其单位经济效益。这包括在国际市场上提高Bike和Bike+的价格，以及在北美提高Row产品的价格。公司还缩减了促销活动，并严格控制营销支出，导致销售和营销费用降至2020财年以来的最低季度水平。Peloton的策略是在进入假日季时专注于获取盈利的订户，尽管预计媒体支出会有所增加。
在产品开发方面，Peloton正在探索新功能和产品，如Strength+ App、游戏启发的健身体验和个性化计划，以提高用户参与度。值得注意的是，Peloton的CEO搜寻已经结束，最终任命前福特高管Peter Stern为新CEO。预计Stern将采取平衡增长和盈利能力的方法。
展望未来，Peloton第二季度的展望与市场对其顶线指标的预期一致，而盈利能力预测则被设定得更高。公司维持了2025财年的指引，但调整了调整后EBITDA的展望，以反映第一季度的强劲表现。Peloton现在的目标是到2025财年实现约1.25亿美元的自由现金流(FCF)。
在利润率进展积极和新CEO任命的推动下，Peloton股价已经上涨。然而，由于近期股价飙升和订户基础稳定性仍存在不确定性，Canaccord Genuity决定暂时维持持有评级。
在其他近期新闻中，Peloton Interactive宣布Peter Stern将从2025年开始担任新CEO。Stern曾在Ford Integrated Services、苹果和Time Warner Cable担任高管职务，预计将加入Peloton董事会。在此期间，Karen Boone将担任唯一的临时CEO和总裁，直到2024年底。
Peloton还与开市客和Truemed建立了季节性零售合作伙伴关系，旨在扩大其市场覆盖范围。与开市客的合作将使Peloton的Bike+在美国300个开市客门店和线上销售，而与Truemed的合作则使美国客户能够使用税前健康储蓄账户(HSA)或灵活支出账户(FSA)资金购买Peloton的一系列健身器材。
公司报告称，尽管由于预计硬件销售下降导致2025财年收入预测略低于预期，但第四财季表现强于预期。分析师公司Baird和TD Cowen上调了目标价，而BMO Capital Markets和花旗则维持了对Peloton的市场表现和中性评级。
JMP Securities的分析师预计，新任CEO可能会实施订阅价格上调、额外成本削减和债务偿还计划。这些都是Peloton持续努力提高盈利能力和财务健康状况的最新发展。
InvestingPro洞察
Peloton最近的财务表现和战略举措与InvestingPro的几个关键洞察相一致。公司专注于提高单位经济效益和盈利能力，这反映在InvestingPro数据中，显示截至2024年第四季度的过去十二个月毛利率为44.67%。这个强劲的利润率表明Peloton优化定价和控制成本的努力正在取得成效。
InvestingPro提示强调，Peloton在"过去一周有显著回报"和"过去一个月有强劲回报"，这印证了文章中提到的利润率进展积极和新CEO任命后股价上涨的情况。提示中指出股票"交易价格接近52周高点"进一步强调了这一近期势头，目前价格为52周高点的95.72%。
然而，投资者应注意，尽管有这些积极信号，InvestingPro提示也指出分析师"预计本年度销售额下降"，并且不期望公司今年实现盈利。这与Canaccord Genuity维持的谨慎持有评级一致。
要进行更全面的分析，InvestingPro为Peloton提供了12个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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