周四，Rosenblatt Securities调整了对Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)的立场，将该股评级从买入下调至中性，同时维持880美元的目标价。该公司的分析是在Monolithic Power最近发布财报后进行的，财报显示收入略微超出预期，但毛利率略有下降。
Monolithic Power Systems以其在高性能计算等市场的电源解决方案而闻名，其企业数据部门在2024年第四季度出现了暂停，特别是影响了由Nvidia驱动的AI产品。这种放缓归因于Nvidia的Blackwell平台推出延迟。尽管如此，更广泛的终端市场趋势已显示出显著复苏。
分析师对Monolithic Power未来的市场地位表示担忧。该公司目前在Nvidia的Hopper和早期Blackwell电源模块垂直领域占有重要份额。然而，预计从2025年开始，将面临来自Renesas和Infineon的激烈竞争。
展望未来，Nvidia的路线图显示，Texas Instruments和可能的亚德诺可能会参与2026年Rubin周期的电源供应。
Monolithic Power的股票在过去一个季度表现强劲，但分析师认为产品动力和估值的重置可能即将到来。基于这些因素，将评级下调至中性被视为一种谨慎的举措。
为支持880美元的目标价，Rosenblatt对其预测的2026财年每股收益22美元应用了40倍市盈率。该公司决定维持目标价反映了近期积极表现与预期挑战之间的平衡。
在其他近期新闻中，Monolithic Power Systems, Inc. (MPS)在2024年第三季度财报电话会议上报告了强劲增长，收入创纪录达到$620.1 million。这比上一季度增长22%，同比增长30%。收入增长主要由汽车、通信以及存储和计算部门的显著增长驱动。
MPS预计通信部门将在2025年上半年实现可持续增长，并专注于新的AI加速器平台和家庭自动化市场。然而，MPS还报告企业数据收入略有下降1.5%，这归因于客户订购模式和供应链安全需求。
公司透露至少有一个客户占收入的10%以上，更多细节将在即将发布的10-Q文件中披露。尽管内部库存水平下降，渠道库存低不符合高市场需求，MPS高管重申了他们对设计参与和产品质量的承诺，以推动未来收入增长。
这些是关于Monolithic Power Systems, Inc.的一些最新发展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的数据进一步阐明了Monolithic Power Systems的近期表现和未来展望。该公司的市值高达$44.84 billion，反映了其在电源解决方案市场的重要地位。尽管Rosenblatt下调了评级，MPWR的股价仍接近52周高点，价格为峰值的95.85%，表明投资者信心强劲。
InvestingPro提示强调，MPWR已连续6年提高股息，并维持了11年的支付，展示了财务稳定性。考虑到公司的高盈利倍数和分析师对未来市场地位的担忧，这一点尤为值得注意。该公司最近一个季度15.03%的收入增长也表明其产品持续受到需求，尽管企业数据部门预计会放缓。
然而，投资者应注意，MPWR在各种指标上的估值倍数都很高，包括市盈率、EBIT、EBITDA和收入。这与Rosenblatt认为估值重置可能即将到来的观点一致。为了进行更全面的分析，InvestingPro提供了16个额外的提示，可能为MPWR的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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