周四，花旗将Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC)的目标价从之前的10.00美元上调至11.00美元，同时维持对该股的中性评级。这一调整是在Teladoc公布第三季度业绩后做出的，该公司的业绩表现好于预期，表现出行为健康(BH)会员数量的稳定以及超出预期的InTouch Health (IC)收入数据。
Teladoc的IC收入超过了公司指引的上限，比花旗和市场共识预期高出约2%，同比增长2.5%。调整后的EBITDA也超过了Teladoc指引的上限约12%，比花旗和共识预期高出18%，同比增长8%。
好于预期的结果主要归因于三个因素：前期的账单调整、高于预期的会员数量以及强劲的就诊量。
尽管BH收入同比下降10%，与花旗和共识预期一致，但利润率大幅下降，同比下降41%。这主要是由于持续高企的客户获取成本(CACs)。然而，好消息是会员数量和CACs似乎已经稳定，这是分析师在财报发布前的一个主要担忧。
展望未来，Teladoc维持了全年IC收入增长的指引，预计增幅在低个位数到中个位数之间。此外，公司将调整后的EBITDA利润率预期上调了约25至35基点。这一更新表明公司对今年剩余时间的盈利前景持谨慎乐观态度。
在其他近期新闻中，Teladoc Health Inc.出现了几项值得注意的发展。公司第三季度的财务表现显示，综合护理收入超出预期，主要是由于会员数量激增。来自BetterHelp（Teladoc的在线咨询和治疗服务）的收入也超过了华尔街的预测。
Evercore ISI维持对公司股票的与大盘同步评级和9.00美元的目标价，而RBC Capital Markets将目标价上调至10.00美元，并维持优于大市评级。
公司高管团队也发生了变动，首席运营官Michael Waters辞职，Joseph Catapano被任命为新的高级副总裁兼首席会计官。此外，Teladoc的新任首席执行官Chuck Divita暗示可能会对行为健康部门进行重组或剥离。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步揭示了Teladoc Health的财务状况和市场表现。尽管公司最近的季度业绩表现积极，但Teladoc的股票经历了显著下跌，根据最新数据，年初至今的价格总回报率为-58.89%。这与文章中讨论的挑战相一致，特别是行为健康收入的压力和高昂的客户获取成本。
InvestingPro提示强调，预计Teladoc今年将无法盈利，这印证了文章对公司努力提高盈利能力和调整后EBITDA利润率的关注。公司的市值为15.2亿美元，反映了市场对其近期表现和未来前景的当前估值。
有趣的是，尽管面临挑战，Teladoc过去十二个月的毛利率仍保持在70.8%的强劲水平，表明其核心业务模式具有良好的经济基础。这种毛利率的优势可能为公司在应对行为健康部门当前的逆风和优化客户获取成本时提供一些灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，可以进一步阐明Teladoc的财务健康状况和市场地位。InvestingPro还有6个额外的关于Teladoc的提示，这些提示可能为公司的前景提供超出本文范围的有价值背景信息。
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