周四，H.C. Wainwright重申了对United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR)的买入评级，并将目标价从之前的400美元上调至425美元。该公司分析师引用了公司在应对肺动脉高压（PAH）和间质性肺疾病相关肺动脉高压（PH-ILD）市场日益激烈的竞争中的战略定位。
United Therapeutics已采取主动措施，通过与D部分支付方签订合同来巩固其市场份额，这对于公司的产品Tyvaso来说并不常见。其中一些合同从7月1日起生效，另一些将从10月1日开始，最后一个将于1月1日开始。
分析师认为，这些协议将使United Therapeutics在新竞争对手进入市场时处于有利地位。目标价的上调反映了对Tyvaso持续强劲表现的积极看法，以及对PAH估计峰值渗透率的调整，从38%上调至45%。
新的425美元目标价是基于综合估值方法得出的。这包括基于2034财年税后和稀释GAAP每股收益42.87美元的20倍倍数，以10%的折现率折现回2024财年的345.99美元的股票价值。此外，还包括每股504.64美元的净现值（NPV），折现率为10%，增长率为-1.0%。
在其他近期新闻中，United Therapeutics Corporation报告2024年第三季度收入显著增长，达到7.49亿美元，比去年同期增长23%。这一增长主要由公司的主要产品推动：Tyvaso、Orenitram和Unituxin。公司还完成了10亿美元的加速股份回购计划。
这些最新发展反映了United Therapeutics专注于扩大商业项目和研发的战略重点。公司正关注即将到来的临床里程碑，包括TETON 2研究结果，并期待2025年FDA对其集中肺评估系统的潜在决定。
尽管Remodulin的全球收入略有下降，但公司对其作为PAH首选治疗的长期可行性充满信心。公司旨在通过利用其产品组合和即将推出的产品，实现40亿至60亿美元的收入目标。
InvestingPro洞察
United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR)继续展示强劲的财务表现，与H.C. Wainwright的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的毛利率高达88.85%，反映了其运营效率。这一高毛利率支持了分析师对Tyvaso表现和潜在市场渗透率的积极看法。
InvestingPro提示强调，United Therapeutics的现金比债务多，表明公司有稳健的财务状况来支持其在竞争激烈的PAH和PH-ILD市场的战略举措。此外，公司15.53的市盈率表明，相对于其近期盈利增长潜力，可能被低估，这可能证明了目标价上调的合理性。
公司主动巩固市场份额的做法得到了其近期强劲表现的进一步支持，过去六个月的价格总回报率为54.23%。这与InvestingPro提示注意到的过去六个月大幅上涨相一致。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为United Therapeutics提供了15个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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