周四,DA Davidson将在线汽车零售商Carvana Co.(NYSE:CVNA)的目标价从之前的155美元大幅上调至240美元,同时维持对该股的中性评级。该公司分析师表示,此次调整是基于Carvana在多项财务指标上显著超出市场预期。
Carvana的股价已经出现显著复苏,从2021年8月370美元的峰值跌至2022年12月3美元的低点后,目前已收复三分之二的跌幅。这一复苏包括今年以来370%的涨幅。Carvana强劲的财务业绩归功于其显著的市场份额增长,零售销量增长加速至34%,而竞争对手则普遍下降6%,许多竞争对手的增长甚至出现放缓。
公司的盈利几乎是市场预期的两倍,这得益于效率的提高和规模经营的优势。Carvana的增长、单位盈利能力和整体EBITDA利润率均超过行业平均水平。此外,公司的指引表明,随着继续扩大规模并利用先前的基础设施投资,这种优于预期的表现趋势有望持续。
尽管表现积极,DA Davidson仍对Carvana股票保持中性态度,原因是即使考虑到改善的盈利前景,其估值仍显著高于行业标准。此外,分析师指出,该股的大部分做空头寸已被平仓。
新的240美元目标价是基于对该公司上调后的2026年EBITDA预估21.76亿美元应用25倍EBITDA倍数得出的。这一预估假设2025年和2026年的年增长率为12%,EBITDA利润率为13.1%。这些预测反映了分析师对Carvana未来几年财务轨迹的预期。
在其他近期新闻中,Carvana的第三季度业绩引起了多家分析机构的关注。BTIG将Carvana的目标价上调至295美元,强调了公司第三季度的出色业绩,销量达到108,651辆,总单位毛利(GPU)为7,685美元。该机构还注意到Carvana决定更加专注于其零售市场业务。此外,Carvana将全年EBITDA指引调整为"显著高于"此前10亿至12亿美元的区间。
Evercore ISI、富国银行和美银证券也上调了对Carvana的目标价,理由包括第三季度盈利报告积极、基本面改善以及长期增长潜力。尽管有这些积极调整,花旗仍对Carvana保持中性立场。Stephens重申其增持评级,维持190美元的目标价。
这些近期发展紧随Carvana宣布自成立以来在线车辆交易量达到400万辆的里程碑之后。公司管理层预计第三季度销量同比增长率将超过25%,2024年EBITDA将在10亿至12亿美元之间,超过8.9亿美元的市场一致预期。
InvestingPro洞察
文章中强调的Carvana显著复苏和财务表现得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。过去一年,公司股价回报率高达667.81%,与文章提到的今年以来370%的涨幅相呼应。这一强劲表现反映在Carvana接近52周高点的交易价格上,目前价格为高点的96.88%。
InvestingPro数据显示,截至2024年第二季度,Carvana过去12个月的收入为116.7亿美元,毛利率为18.77%。同期调整后的营业利润率为3.48%,表明效率有所提高,支持了文章中关于盈利能力提升的讨论。
InvestingPro提示表明,相对于近期盈利增长,Carvana的市盈率较低,这可能对寻求潜在价值的投资者具有吸引力。然而,也注意到该股的EBIT和EBITDA估值倍数较高,这与DA Davidson对估值的谨慎态度一致。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了关于Carvana的19个额外提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。