周三，金融服务公司Stifel调整了全球鞋业公司Crocs (NASDAQ:CROX)的目标价，从158.00美元下调至138.00美元。尽管下调了目标价，Stifel仍继续给予该股买入评级。
此次修订是在Crocs公布第三季度财务业绩之后做出的。该季度收入增加了1600万美元，调整后每股收益(EPS)上涨了0.52美元，这归因于批发订单比预期提前完成。然而，公司对第四季度收入和调整后EPS的指引显著低于Stifel和其他分析师此前的预测。
Stifel注意到Crocs子公司HEYDUDE品牌的复兴进展慢于预期。该公司对新的战略方向持乐观态度，这一方向聚焦于品牌营销，包括与女演员Sydney Sweeney的合作，预计将有助于在2025年下半年稳定收入。
尽管Crocs对其增长战略充满信心，并计划继续投资到2025年，但Stifel预计这将导致合并EBIT（息税前利润）利润率相比2024年预期的25%或更高有所收缩。预计2025年的收益将同比持平，偏离了公司长期每年实现低双位数EPS增长的目标。
Stifel继续给予买入评级的理由是，考虑到Crocs品牌的国际增长潜力、低双位数的自由现金流(FCF)收益率，以及HEYDUDE品牌的任何积极发展，Crocs的股票被低估。新的目标价138美元反映了基于2025日历年估计的8.5倍企业价值与EBITDA（EV/EBITDA）倍数。
在其他近期新闻中，Crocs Inc.经历了值得注意的发展。公司第三季度业绩超出预期，销售额、营业利润率和每股收益均实现显著增长。然而，Crocs已调整了2024财年剩余时间的预测，第四季度的预测低于预期。
Barclays和Williams Trading分别将Crocs的目标价修订为125美元和140美元，同时保持对该股的积极评级。Barclays的调整反映了具有挑战性的宏观经济环境和HEYDUDE品牌整合速度慢于预期，该品牌是Crocs收购的。另一方面，Williams Trading引用了多种因素，包括2024年第三季度收入增长7.5%，以及HEYDUDE销售额显著下降17.4%。
在一项创新举措中，Crocs与BARK合作推出了宠物友好型鞋类系列Pet Crocs，进军不断增长的宠物配件市场。这个新产品线包括狗狗和主人的配套鞋。
分析师们一直积极评估Crocs。Williams Trading将2024财年的收入预测从8%上调至9%，而Baird重申了其"跑赢大盘"评级，暗示Crocs第三季度盈利前景乐观。Guggenheim以买入评级开始对Crocs的覆盖，强调了该品牌的韧性和被低估的自由现金流。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Stifel对Crocs (NASDAQ:CROX)的分析提供了额外的背景。尽管目标价下调，Crocs的财务状况仍显示出一些积极指标。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为10.01，调整后市盈率为7.77，表明该股可能被低估，这与Stifel对公司潜力的看法一致。
InvestingPro提示强调，Crocs"相对于近期盈利增长，交易市盈率较低"和"交易于较低的盈利倍数"，这支持了Stifel对该股被低估的观点。此外，公司的强劲财务表现体现在"过去十年回报率高"和"过去十二个月盈利"上。
然而，投资者应注意到"股票在过去一周大幅下跌"，并且"过去一个月表现不佳"，一个月价格总回报率为-22.95%。这种近期的波动可能反映了市场对Stifel报告中提到的低于预期指引的反应。
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