周三，伯恩斯坦法国兴业集团(Bernstein SocGen Group)维持对AMD(NASDAQ:AMD)的市场表现评级，目标价保持在150.00美元不变。该公司指出，AMD第三季度业绩表现尚可，收入略高于预期，达到68.19亿美元，而预期为67.14亿美元，每股收益(EPS)与预期持平，为0.92美元。
收入略高于预期主要归功于客户端业务，数据中心业务表现略高于预期，嵌入式业务符合预期，而游戏业务表现明显不佳。
AMD的数据中心GPU销售成为亮点，本季度超过15亿美元。然而，第四季度的展望低于预期，预计收入为75亿美元，每股收益约为1.07美元，而市场预期分别为75.49亿美元和1.16美元。
公司预计数据中心和客户端业务将推动大部分的环比收入增长，估计数据中心收入约为40亿美元，客户端收入约为20亿美元，这可能会让市场观察者分别感到失望和满意。
公司还将2024年数据中心GPU预测上调5亿美元至超过50亿美元，这个数字分析师们可能已经纳入了他们的模型。毛利率预计将在54%左右，被认为符合预期，而运营支出预计将高于市场预期。
伯恩斯坦法国兴业集团对AMD在AI领域的表现表示担忧，认为可能无法超过当前市场预期。该公司还强调了与公司讨论2025年业务"波动性"相关的潜在风险、与当前市场趋势相矛盾的PC市场强劲表现以及不断增加的运营支出。
预计整体业务在第一季度可能会出现季节性下降，特别是在客户端、服务器CPU、游戏和嵌入式业务领域。
鉴于这些观察结果，伯恩斯坦法国兴业集团调整了其预估，同时维持150美元的目标价，该目标价基于2025财年和2026财年平均每股收益的30倍。该公司的立场反映了谨慎态度，原因是市场预期可能会下调，而当前股价基于可能过于乐观的盈利预测被认为偏高。
在其他近期新闻中，美国超微公司AMD在发布第三季度喜忧参半的业绩和更新指引后经历了一系列发展。AMD的收入超出预期，得益于其MI300产品的强劲销售、EPYC Turin处理器的市场份额增加以及Ryzen PC CPU需求的增长。该公司将2024年MI300的指引上调至超过50亿美元，高于此前超过45亿美元的预测。
几家分析机构更新了对AMD的评级和目标价。Truist Securities维持持有评级，目标价为156美元，而Stifel重申买入评级，目标价为200美元。高盛也维持买入评级，目标价为175美元，美银证券保持买入评级，目标价为180美元。德意志银行维持持有评级，目标价为150美元。
尽管存在一些保留意见，分析师们普遍认可AMD提高了对数据中心GPU销售的预期，表明其对这一领域的增长潜力持有信心。然而，预计x86处理器市场的竞争将会加剧，这可能会给AMD带来压力。在其他发展中，OpenAI宣布与博通公司和台积电合作开发其首款内部人工智能芯片，同时采用AMD芯片来满足其不断增长的基础设施需求。
InvestingPro洞察
为补充伯恩斯坦法国兴业集团的分析，来自InvestingPro的最新数据为AMD的财务状况和市场表现提供了额外的背景。该公司的市值高达2690.7亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。截至2024年第二季度，AMD过去十二个月的收入达到232.8亿美元，同期收入增长显著，达到6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD强劲的市场表现，过去一年回报率高达72.85%，过去三个月回报率为20.09%。这些数据与该公司作为半导体和半导体设备行业重要参与者的地位相符，正如InvestingPro所指出的。
然而，投资者应该注意到AMD的市盈率高达198.13，这与伯恩斯坦法国兴业集团对当前股价的谨慎态度相符。这一估值指标表明市场对AMD，特别是在AI领域的增长预期很高，而分析师对此表示了一些保留意见。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于AMD的16个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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