周三，CFRA将凯撒娱乐(NASDAQ:CZR)的股票评级从持有下调至卖出，并将目标价从之前的$39下调至$35。该公司将新目标价基于其2025年EBITDA预估的8.5倍倍数，指出这略低于公司一年平均远期EV/EBITDA倍数8.6倍。
此次降级反映了CFRA的观点，即凯撒娱乐将继续在一个非常狭窄的远期EV/EBITDA倍数范围内交易。
该公司还将2024年每股收益(EPS)预测下调$0.45至负$0.05，同时维持2025年EPS预测为$0.75。凯撒娱乐最近报告的第三季度调整后EPS为负$0.04，低于分析师一致预期$0.25，收入为$28.7亿，比预期低$4500万。
在第三季度，凯撒娱乐各板块表现不一，拉斯维加斯收入同比下降1.3%，区域收入下降7.6%，而凯撒数字收入增长40.9%。拉斯维加斯调整后EBITDA下降2.1%，区域板块下降13.4%，但凯撒数字从$200万显著增长至$5200万。
CFRA的分析师表示，由于凯撒娱乐难以产生足够的EBIT来覆盖其利息支出，该公司可能会继续出售较小的资产以筹集现金。该公司对该股票持谨慎态度，认为在赌场和博彩板块中存在更具吸引力的投资机会。
在其他近期新闻中，凯撒娱乐已同意以$2.75亿的价格将LINQ Promenade出售给TPG Real Estate和Acadia Realty Trust的投资管理平台组成的合资企业。这笔交易预计将于2024年第四季度完成，是凯撒精简资产和推进债务削减目标的战略举措的一部分。
在盈利方面，该公司报告第三季度出现意外亏损，每股亏损4美分，与预期的每股盈利12美分形成对比。截至9月30日的季度收入也下降4%至$28.7亿，低于预期的$29.2亿。
区域市场竞争加剧和建设相关的中断被cited为业绩不佳的原因，区域板块销售额下降7.6%至$14.5亿。尽管面临这些挑战，凯撒数字板块创下了新的季度调整后EBITDA记录，达到$5200万，这得益于净收入超过40%的增长。
该公司最近还完成了一笔$11亿的无担保高级再融资，为2025年潜在的利息支出节省铺平了道路。这些是凯撒继续在充满挑战的市场环境中航行的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为CFRA对凯撒娱乐(NASDAQ:CZR)的分析增添了深度。截至2024年第二季度的最近12个月，该公司的市值为$91.7亿，市净率为2.28。尽管凯撒在同期并未盈利，但仍有这样的估值，这与CFRA对公司财务表现的担忧相一致。
InvestingPro提示强调，凯撒的股价波动较大，投资者在考虑CFRA的降级时应注意这一点。此外，该公司的短期债务超过其流动资产，这可能支持CFRA关于凯撒难以覆盖利息支出的观点。
从积极的方面来看，凯撒在过去三个月内表现强劲，价格总回报率为22.71%。这一近期表现与CFRA的谨慎展望形成对比，表明短期内市场情绪可能更为乐观。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为凯撒娱乐的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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