周三，Stephens对Expand Energy（NASDAQ:EXE）的股票目标价进行了小幅调整，将其从之前的$85.00上调至$86.00，同时维持对该股票的持平评级。
这一变化是在公司第三季度财务业绩公布后做出的。公司的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）和每股现金流（CFPS）分别超过市场预期2%和3%。此外，资本支出（capex）比预期低6%。
Expand Energy第四季度的产量和资本支出指引与分析师预期相符，资本支出略微下降1%。展望2025年，公司初步的产量和资本支出指引与当前预测一致，预计资本支出将降低12%。
这一预测考虑了活动减少和计划激活80个延迟投产井（TILs），这些井具有每天10亿立方英尺的短周期产能，以及60个钻井未完井（DUCs），预计激活成本约为3亿美元。
公司还宣布，收购SWN后预期的年度协同效应增加至2027年底前达到5亿美元。这包括新增的1亿美元已识别节省。
Expand Energy推出了一项改进的资本回报计划，维持当前的基本股息，并提议通过可变股息和股票回购的组合方式分配剩余自由现金流（FCF）的75%。为支持这一计划，公司新授权了10亿美元的股票回购计划。
信用评级机构对Expand Energy的财务策略做出了积极回应，标准普尔和惠誉都给予了公司债务投资级评级。穆迪也表示了积极展望。鉴于这些发展，分析师略微修订了每股净资产价值（NAV），并将目标价更新至新的$86。
在其他近期新闻中，此前被称为Chesapeake的Expand Energy在天然气市场取得了重大进展。美银证券开始对该公司进行覆盖，给予买入评级，并预计公司将对强劲的冬季需求做出灵活反应。
该公司强调了公司向天然气战略转型，尤其是通过与Southwestern的对等合并。Expand Energy现在占美国天然气总供应量的约11-12%，成为该板块的关键参与者。
Stephens还调整了对Expand Energy的估值，将股票目标价上调至$85，同时维持持平评级。这一举动是在分析了公司第三季度业绩后做出的，该季度产量下降5%，原因是公司采取了建设钻井未完井和推迟新井投产的策略。
瑞穗证券维持对Expand Energy的跑赢大市评级，预计公司2025年的计划将受天然气市场条件影响。该公司预计，战略性部署延迟井可能会使产量增加约5%，同时资本支出减少约8%。
在这些发展之后，包括Chesapeake Energy在内的几家美国和加拿大公司因经济不确定性而进行了大规模裁员。Chesapeake Energy报告第二季度净亏损2.27亿美元，归因于天然气价格疲软。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Stephens对Expand Energy（NASDAQ:EXE）的分析提供了深度补充。公司市值为112.5亿美元，市盈率为25.56，表明相对于收益的估值适中。这与Stephens的持平评级和小幅目标价上调相一致。
InvestingPro提示强调，Expand Energy的运营债务水平适中，且流动资产超过短期债务。这些因素支持了公司的财务稳定性及其实施文章中提到的改进资本回报计划的能力。
InvestingPro注意到该股票价格波动性低，这可能对寻求稳定性的投资者具有吸引力，特别是考虑到公司2.85%的股息收益率。这一收益率加上宣布的股票回购计划，强化了Expand Energy对股东回报的承诺。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Expand Energy提供了8个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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