周三，德意志银行维持对AMD（NASDAQ:AMD）股票的持有评级，目标价保持在150.00美元不变。该行的分析认可了AMD在最近一个季度的强劲表现，特别指出MI300数据中心GPU产品系列的收入超出预期，产生了超过15亿美元的收入，高于该行约14亿美元的估计。
展望未来，AMD对2024年的预测显示收入将超过50亿美元，高于此前超过45亿美元的预测，与德意志银行的预期一致。
AMD的需求趋势喜忧参半，2024年下半年客户端需求健康，但游戏和嵌入式市场低迷。服务器CPU需求正在温和改善，这引发了关于产品组合何时会相对于GPU正常化的问题。
该行还指出，AMD的利润率同比扩张强劲，但由于MI300对毛利率的影响以及产品开发所需的运营费用增加，利润率开始趋于平稳。
尽管AMD执行力强劲，预计2025年将继续增长，但德意志银行对该公司2025和2026日历年的估计并未发生实质性变化，收入预测略有增加，但每股收益比之前的估计略有下降。
该行对AMD股票的估值仍为2026日历年预估每股收益6.40美元的24倍，支持维持持有评级的决定。
在其他近期新闻中，美国超微公司AMD面临了几项发展。Evercore ISI将AMD的目标价上调至198美元，基于AMD在商用加速器市场的强势地位，保持积极展望。尽管AMD股价在财报发布后出现下跌，但该公司仍继续支持对AMD的投资，原因是公司持续获得市场份额。
花旗调整了对AMD股票的展望，将目标价从之前的210美元下调至200美元。这一调整是由于预期AMD的MI300产品将带来利润率压力以及游戏业务利润率下降。同时，巴克莱维持对AMD的增持评级，但由于客户端领域潜在的不利因素，将目标价从180美元下调至170美元。
最后，OpenAI宣布与博通公司和台积电合作，创建其首个内部人工智能芯片，并整合AMD芯片以满足其不断增长的基础设施需求。这一策略旨在有效管理成本。
这些发展凸显了AMD在快速发展的人工智能和半导体行业中的持续重要作用。
InvestingPro洞察
除了德意志银行的分析，最近的InvestingPro数据为AMD的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。该公司的市值达到了令人印象深刻的2690.7亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。截至2024年第二季度，AMD过去十二个月的收入达到232.8亿美元，同期收入增长显著，达6.4%。
InvestingPro提示突出了AMD强劲的市场表现，过去一年的价格回报率高达72.85%，过去三个月的回报率为20.09%。这些数字与德意志银行对AMD稳健执行和增长轨迹的观察一致。此外，AMD的流动资产超过短期债务，表明财务状况健康，支持公司投资于产品开发，这与德意志银行报告中的观点一致。
然而，投资者应注意，AMD的市盈率高达198.13，表明相对于当前收益，该股票可能被高估。这一估值指标凸显了德意志银行谨慎的持有评级，尽管公司表现强劲。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于AMD的16个额外提示，深入分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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