周三，法国巴黎银行Exane更新了对Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO)股票的立场，将其评级从"优于大市"下调至"中性"，并设定80.00美元的目标价。该公司的决定是鉴于Qorvo对中国Android市场的重大敞口，而该市场目前正面临日益增加的结构性挑战，特别是在中端市场。
法国巴黎银行Exane的分析师表示，对Qorvo缺乏需求催化剂以及毛利率（GM）复苏时间表不明确表示担忧。该公司50%的长期毛利率目标现在被认为更难实现，促使该公司对该股票采取更谨慎的立场。
尽管Qorvo股价在盘后下跌16%至84美元，但法国巴黎银行Exane预计，估值支撑可能会在新的80美元目标价附近出现。这一评估是基于公司2025日历年预计非GAAP每股收益的15倍一致乘数。
总之，这次降级反映了分析师的观点，即Qorvo的增长前景受到中国智能手机市场竞争压力的阻碍，而这是该公司的一个关键领域。新的目标价表明，相对于盘后交易价格，股价有适度下行空间，表明对该股票表现的预期有所降温。
在其他近期新闻中，Qorvo Inc.报告的财政第二季度业绩好于预期，调整后每股收益为1.88美元，收入为10.5亿美元。然而，该公司对当前季度的展望低于预期，预计第三季度收入约为9亿美元，调整后每股收益在1.10美元至1.30美元之间。
Piper Sandler、高盛和Barclays都调整了对Qorvo的目标价，而Raymond James则将该股评级从"优于大市"下调至"市场表现"。这些调整是鉴于智能手机市场的变化和Qorvo产品组合的转变。
尽管面临这些挑战，Qorvo正在实施包括工厂整合和运营费用削减在内的措施，并现在预计2025财年全年收入和毛利率将比2024财年略有下降。这些是Qorvo最近的发展动态。
InvestingPro洞察
除了对Qorvo市场地位和挑战的分析外，InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况提供了额外的背景。尽管法国巴黎银行Exane提出了担忧，但Qorvo的收入增长仍然强劲，截至2023年第一季度的过去十二个月增长了25.74%。在季度基础上，这种增长更为显著，2023年第一季度增长了36.17%。
然而，与分析师对盈利能力的担忧一致，InvestingPro数据显示，Qorvo在过去十二个月内并未盈利。这反映在-0.27美元的负基本和稀释每股收益上。从更积极的方面来看，InvestingPro提示显示分析师预测公司今年将实现盈利，这可能会缓解降级中提出的一些担忧。
该公司的财务健康状况似乎稳定，InvestingPro提示强调Qorvo以适度的债务水平运营，其流动资产超过短期债务。这种财务稳定性可能会在公司应对中国Android市场挑战时提供一些缓冲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Qorvo提供了6个额外的提示，提供了对公司财务状况和市场前景的更深入理解。
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