周三，美银证券修正了印德拉普拉斯塔天然气有限公司(IGL:IN)的目标价，从600印度卢比下调至545印度卢比，同时维持对该股票的买入评级。此次调整是由于印德拉普拉斯塔天然气公司第二季度财务业绩表现，其EBITDA比市场预期低10%。该公司报告的季度EBITDA为54亿印度卢比。
尽管EBITDA未达预期，但印德拉普拉斯塔天然气公司的销量增长显著。总销量同比增长9%，达到每天903万标准立方米(mmscmd)，环比增长5%。这一增长归因于所有业务部门的增长。
然而，该公司的EBITDA利润率从上一季度的每标准立方米7.40印度卢比下降到6.45印度卢比，主要是由于天然气成本上升。运营费用环比下降8%，至每标准立方米5.47印度卢比。
除了财务业绩外，印德拉普拉斯塔天然气公司还宣布每股6.50印度卢比的中期股息。美银证券在压缩天然气(CNG)分配的APM天然气减少后，将2025-26财年的EBITDA预测下调了18-20%。
该公司基于两个关键因素更新了对印德拉普拉斯塔天然气公司的收入评级：国家首都地区(NCR)/德里国家首都辖区(NCT)及新地理区域的强劲销量增长，以及认为电动车(EV)构成的威胁被高估。美银证券的修正分析反映了这些更新后的预期和市场条件。
InvestingPro 洞察
为补充美银证券对印德拉普拉斯塔天然气有限公司(IGL:IN)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管目标价被下调，IGL的财务状况似乎仍然稳健。一条InvestingPro提示强调，该公司的现金持有量超过债务，表明其财务状况强劲，可能在市场波动中提供稳定性。
该公司的股息历史尤为值得注意。InvestingPro数据显示，IGL已连续6年提高股息，并已连续21年保持股息支付。这种持续的股息增长与文章中提到的最近宣布的每股6.50印度卢比的中期股息相一致。
虽然文章讨论了EBITDA利润率的下降，但InvestingPro数据显示，截至2025年第二季度的过去12个月，IGL的收入为17.1亿美元，毛利率为25.64%。这表明尽管面临利润率压力，公司仍保持着可观的利润缓冲。
值得注意的是，InvestingPro的分析表明，根据其相对强弱指数(RSI)，该股票可能处于超卖区域，这可能为投资者在近期价格调整后提供机会。然而，该股票在过去三个月经历了显著的价格下跌，这与美银证券下调的目标价相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为IGL提供了11条额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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