周三，花旗银行将Xerox（NASDAQ:XRX）的目标价从之前的$10.50下调至$7.00，同时维持对该股的卖出评级。此次调整是在Xerox宣布第三季度业绩未达预期并下调2024财年预期后做出的。公司的重组努力，加上产品发布延迟和销售团队的问题，被认为是影响本季度业绩的关键因素。
Xerox管理层预计2024财年收入将按固定汇率计算同比下降10%。尽管预计收入将下降，但他们预计销售生产力的提高和重塑计划节省的实施将在2025年产生更显著的影响。
最初，Xerox的目标是到2026年将调整后的营业收入提高到2023年水平以上3亿美元。然而，由于预计收入将下降，公司已调整了这一预期，尽管仍预计调整后的营业收入将增长，并计划到2026年实现两位数的调整后营业利润率，这将得到超过7亿美元累计总节省的支持。
花旗的报告强调了Xerox从当前位置达到两位数营业利润率所面临的挑战，考虑到未来存在多重执行障碍。花旗更新的模型现已包括最近收购的IT Savvy，但由于令人失望的业绩和下调的指引，预估每股收益已被下调。
花旗维持卖出评级，并将新的目标价设定为$7.00，这是由于下调了收益预估并降低了应用于公司股票的倍数。这一决定反映了分析师对Xerox在当前挑战中提高盈利能力的能力的担忧。
在其他近期新闻中，Xerox Holdings Corporation报告的第三季度收益和收入均未达到分析师预期。公司披露的调整后每股收益为$0.25，明显低于$0.51的一致预期。本季度收入为15.3亿美元，低于分析师预计的16.3亿美元，同比下降7.5%。
为应对不尽如人意的季度业绩，Xerox下调了2024全年指引，现预计按固定汇率计算收入将下降约10%。调整后的营业利润率指引也从至少6.5%下调至约5.0%。自由现金流预测被修正为4.5亿美元至5亿美元的范围。
尽管遇到这些挫折，Xerox首席执行官Steve Bandrowczak对公司正在进行的重塑计划表示信心。他指出，这些努力正在推动服务签约势头，改善决策，并实现可持续的较低成本基础。此外，Xerox即将完成的ITsavvy收购预计将增强公司对客户的价值主张，并使其收入来源多样化。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Xerox当前的财务状况和市场表现。公司的市值为10.6亿美元，反映了其在技术硬件、存储和外围设备行业的地位。Xerox的股票经历了显著的波动，过去一周下跌15.77%，过去六个月下跌33.21%。这与花旗的看跌观点和降低的目标价相一致。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示显示Xerox向股东支付了可观的股息，当前股息收益率为11.78%。公司已连续18年保持股息支付，这可能吸引注重收入的投资者。然而，值得注意的是，Xerox的交易价格接近52周低点，过去十二个月未能盈利，市盈率为负值-0.94。
从更积极的角度来看，分析师预测Xerox今年将实现盈利，公司的市净率较低，为0.45，可能表明存在低估。这些因素，加上另外7个InvestingPro提示，为考虑在花旗下调评级后投资该股票的投资者提供了更全面的Xerox财务健康和市场地位视角。
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