周三，BTIG将Forestar Group (NYSE: FOR)的目标价从之前的$37.00上调至$40.00。该公司同时重申了对该股的买入评级。这一调整是在Forestar第四财季业绩超出预期后做出的。公司报告的每股收益(EPS)为$1.60，超过了BTIG预估的$1.29和市场共识的$1.31。
分析师指出，Forestar的表现得到了多个因素的支撑，包括更高的销售额和定价、改善的利润率，以及相对于销售额降低的销售、一般和管理费用。这些积极因素略微被高于预期的税率所抵消。地块需求依然强劲，目前Forestar总拥有地块的36%处于合同状态，相比去年同期的29%有所提高。
由于承包商和材料供应的改善，Forestar Group的"建设"时间有所缩短，周期时间环比减少60天，较峰值减少90天。然而，分析师也指出，政府审批和批准时间仍在增加。
尽管存在监管延迟，BTIG对公司的运营效率持积极看法。该公司预计，Forestar在2024财年对人员和土地的大量投资将使其能够在2025财年在这个高度分散的行业中获得更多市场份额。Forestar进军弗吉尼亚州并重新进入华盛顿、俄勒冈和犹他州的举措，使其在面对可能资金不足的小型本地竞争对手时处于有利地位。
该公司认为，考虑到当前的供需格局，Forestar的价值主张仍然非常具有吸引力。它还预计，Forestar在未来几年将继续增加其与D.R. Horton (DHI, 买入, 目标价$186)的地块份额。在财报发布后，BTIG对Forestar的未来预估进行了slight调整，预计2025财年收入将达到$16.7亿，高于此前的$16.4亿，每股收益预计为$4.05，高于此前的$3.95。
在其他近期新闻中，Forestar Group Inc.宣布其董事会发生重大变动。公司确认董事G.F. (Rick) Ringler, III辞职，并任命两名新的独立董事Kellie L. Fischer和George W. Seagraves, II。Ringler曾担任多个委员会职务，他的辞职并未提及与公司运营或实践有任何分歧。
Fischer目前是Rangers Baseball Express LLC的执行副总裁兼首席财务官，为董事会带来财务专业知识，而Seagraves是D.R. Horton, Inc.北部地区总裁退休人员，提供领导经验。两位新董事都将加入审计委员会、薪酬委员会和提名与治理委员会，Seagraves还将担任提名与治理委员会主席。
这些任命将Forestar Group的董事会扩大到六名董事，其中五名为独立董事。Fischer和Seagraves将获得非雇员董事的薪酬，每人获得价值$140,000的限制性股票单位，在三年内逐步解锁。这些是公司治理结构的最新发展。
InvestingPro洞察
Forestar Group的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司7.96的市盈率和0.26的PEG比率表明，相对于其盈利增长，其估值相对较低，支持了BTIG的积极展望。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出Forestar"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"。
公司强劲的财务状况从其过去十二个月$15.1亿的收入中可见一斑，同期收入增长显著，达到18.86%。这一增长轨迹支持了BTIG对Forestar能够获得市场份额并扩展到新领域的预期。
另一个InvestingPro提示强调，Forestar"以适度的债务水平运营"，这可能为公司提供财务灵活性，以追求BTIG分析中概述的扩张计划。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为Forestar Group提供了13个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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