周三，HSBC维持对Cipla Ltd. (CIPLA:IN)的买入评级，但将目标价从此前的INR1,890.00下调至INR1,755.00。这一调整是在该公司公布2025财年第二季度业绩后做出的。HSBC保持积极态度，理由是公司在印度、南非和美国等关键市场的长期增长前景，以及谨慎的资本配置策略。
分析师认为，Cipla当前的股价已经反映了其果阿工厂最坏情况的预期。预计兰瑞肽销售的复苏以及新产品的推出，如Advair和Symbicort吸入器的仿制药以及包括多肽在内的注射剂，将在中期内提振美国销售。此外，印度销售预计将受益于加强的市场热点和扩大的销售团队。
HSBC修订后的目标价反映了约19%的潜在上涨空间。目标价的下调是在将兰瑞肽供应中断的影响和印度销售增长放缓纳入预测后做出的。因此，这导致2025至2027财年的每股收益(EPS)预估下调了约4-5%。
尽管研发、销售和营销成本增加，但预计Cipla在2025至2027财年将保持20%中段的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)率。该公司还强调，Cipla在战略并购方面处于有利地位，拥有约10亿美元的净现金余额作为支持。
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