周三，CLSA调整了对印德拉普拉斯塔天然气有限公司(IGL:IN)股票的展望，将目标价从600印度卢比下调至480印度卢比，同时维持"跑赢大市"评级。
此次调整是对该公司2025财年第二季度财报不及分析师预期的回应。尽管销量显著增加，但由于利润率低于预期，公司净利润比预期少6%。
印德拉普拉斯塔天然气管理层给出的指引显示，退出率将同比增长9%至每天950万标准立方米(mmscmd)，并预计2026财年的年度销量增长将达到8%-10%。这些预测已考虑到近期政策变化导致城市天然气配送网络低价传统天然气配额减少的影响。
鉴于这些发展，CLSA将2025-2026财年的每股收益(EPS)预估下调了20%-25%。此外，该公司还将目标市盈率(PE)倍数从16.7倍调整至15.0倍，这影响了新的目标价480印度卢比的设定。此调整还考虑了将估值期向前推至2025年12月。
尽管目标价下调，CLSA仍看到印德拉普拉斯塔天然气股份有15%的潜在上涨空间，因此重申"跑赢大市"评级。公司管理层表示有信心在不显著影响销量增长的情况下提高价格。他们还暗示，为抵消近期原材料成本上涨的影响，可能在不久的将来会有一次涨价。
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