周二，Oppenheimer维持了对Acuity Brands（NYSE:AYI）的"跑赢大盘"评级和370.00美元的目标价。该公司是一家领先的工业技术公司。Oppenheimer的分析支持Acuity Brands即将收购QSC Inc.的战略契合度，预计该收购将在2025财年第二季度完成。
这笔收购的净购买价为11亿美元（税收优惠净现值前为12.15亿美元），被视为一项积极的举措，符合Acuity Brands智能空间集团（ISG）部门的长期战略。该交易预计将在2025财年第二季度完成，基于约14倍的追踪EBITDA，QSC公司的销售额为5.35亿美元。
Oppenheimer预计，QSC将为Acuity Brands贡献可持续的低双位数百分比收入增长，这与公司最初对2025财年ISG部门中长期百分比增长的指引一致。这一预测与该部门过去四年的中期百分比增长一致。
收购对Acuity Brands盈利的财务影响预计在2025财年下半年调整后每股收益将增加0.25至0.40美元，到2027财年将超过2.50美元。这些数字基于2026-2027财年假设的8-10%的复合年增长率（CAGR）和2027财年约20%的EBITDA利润率，这将比当前约15%的利润率有所提高。
该公司公布的估计数据尚未包含QSC Inc.，因为他们正在等待收购的最终完成。收购背后的战略理由和预期的财务收益反映了Oppenheimer对Acuity Brands收购后未来表现的乐观评估。
在其他近期新闻中，Acuity Brands宣布已达成最终协议，以12.15亿美元收购专门从事音频、视频和控制解决方案的QSC, LLC。这项收购符合Acuity提高数据互操作性的愿景，预计将在2025财年第二季度完成。QSC报告截至2024年8月31日的十二个月销售额约为5.35亿美元。
在财务发展方面，Acuity Brands报告了2024财年第四季度的强劲业绩，净销售额超过10亿美元，同比增长2%。公司调整后的每股摊薄收益增长8%至4.30美元，调整后的营业利润率提高了120基点至17.3%。对于2025财年，Acuity Brands预计净销售额将在39亿美元至41亿美元之间，调整后的每股摊薄收益预计在16美元至17.50美元之间。
TD Cowen的分析师重申了对Acuity Brands的"买入"评级，理由是季度表现强劲，利润率超出预期。同样，Baird将Acuity Brands股票的目标价从280美元上调至318美元，维持"中性"评级。
InvestingPro洞察
Acuity Brands（NYSE:AYI）收购QSC Inc.的战略举措与其当前的财务状况和市场表现非常契合。根据InvestingPro数据，该公司市值为93亿美元，并展示了强劲的财务健康状况。以22.38的市盈率来看，考虑到其增长前景，Acuity Brands的估值相当合理。
两个关键的InvestingPro提示进一步突显了该公司稳固的财务基础。首先，Acuity Brands的现金持有量超过债务，表明其财务稳定性，这对整合QSC Inc.至关重要。其次，该公司已连续23年保持股息支付，展示了其在追求增长机会的同时对股东回报的承诺。
根据最新数据，Acuity Brands最近的市场表现令人印象深刻，一年价格总回报率为93.75%。这种强劲的表现，加上公司股价接近52周高点（高点的98.02%），表明投资者对公司的战略方向（包括QSC收购）充满信心。
对于希望深入了解Acuity Brands潜力的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为公司在这次重大收购后的前景提供有价值的洞察。
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