周二，派杰(Piper Sandler)调整了对夏威夷银行(Bank of Hawaii, NYSE:BOH)的立场，将目标价从61美元上调至66美元，同时维持对该股的减持评级。该公司分析师指出，多项模型调整，包括更精简的利润率展望和扩大的盈利资产基础，导致净利息收入(NII)更强劲。
分析师还提到了费用收入和支出预测的增加，以及较低的拨备假设。这些变化加上第三季度的业绩，促使派杰上调了未来几年的每股收益(EPS)预估。2024年EPS预估上调0.16美元至3.50美元，2025年预估上调0.07美元至3.45美元。此外，还引入了2026年4.20美元的EPS预估，反映了对6%-7%贷款增长、持续的利润率扩张、更强劲的费用收入、积极的经营杠杆和优秀的信贷质量的预期。
新的66美元目标价反映了2025年EPS预估19.1倍的市盈率(P/E)，高于之前的18.0倍。目标价的调整也受到市场观察到的同行更高估值倍数的影响。
尽管上调了目标价和EPS预估，但基于估值考虑，减持评级仍然保持不变。分析师指出，该股目前的交易价格约为有形账面价值(TBV)的225%，以及该公司2025年EPS预估的21倍，这支撑了谨慎的投资评级。
在其他近期新闻中，夏威夷银行报告净利润较上一季度显著增长18.4%，超过分析师预期。该银行录得净利润4040万美元，或每稀释股0.93美元，优于预期的每股0.82美元收益。银行收入为1.6273亿美元，超过1.603亿美元的一致预期。
DA Davidson对夏威夷银行的财务表现表示出更大的信心，将目标价从之前的65.00美元上调至74.00美元，同时维持中性评级。这是继连续两个季度净利息收入(NII)和净利息息差(NIM)上升，以及第三季度强劲的费用收入之后。
该银行的总贷款和租赁较上一季度增长0.6%至139亿美元，而总存款增长2.8%至210亿美元。夏威夷银行还保持了稳健的资本水平，其一级资本比率从上一季度的13.96%上升至14.05%。此外，该银行宣布每股0.70美元的季度现金股息，展示了其强劲的财务表现和对股东回报的承诺。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为派杰对夏威夷银行(NYSE:BOH)的分析提供了背景。该股的市盈率为19.82，与分析师观察到的2025年EPS预估21倍交易价格非常接近。这一估值指标支持了尽管目标价上调但仍保持谨慎的减持评级。
InvestingPro提示强调，夏威夷银行已连续53年保持股息支付，这证明了其财务稳定性和对股东回报的承诺。这一记录可能部分解释了派杰所注意到的溢价估值。此外，该股在过去一周和过去一个月都显示出显著回报，InvestingPro数据显示过去一个月的价格总回报率为15.92%。
然而，投资者应注意，预计今年净利润将下降，这可能影响未来估值。为了进行更全面的分析，InvestingPro为夏威夷银行提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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