周一,GLJ Research调整了对Sunrun (NASDAQ:RUN)股票的立场,将公司股票评级从卖出上调至持有。该公司分析师指出,Sunrun计划于本周四发布2024年第三季度财报。分析师表示,在财报发布前做空该股可能存在重大短期风险,因此决定调整评级。
分析师对Sunrun的长期商业模式保持批评态度,将其描述为"烧钱的科学实验"。尽管公司市值达32亿美元,但自成立以来每个季度的自由现金流都为负。分析师强调,Sunrun的增长似乎与现金消耗的增加相关,这一趋势已持续48个季度。
分析师还强调,Sunrun对政府补贴的依赖是公司估值的一个关键因素。分析师对公司商业模式的看法保持不变,反映出对其在没有此类财政支持的情况下可持续性的怀疑。
该研究公司的报告是为了提醒投资者,在公司准备在下周公布财务业绩时可能考虑做空该股。分析师的评论建议谨慎行事,建议在短期内可能最好不要持有空仓。
随着市场期待Sunrun即将发布的财报,GLJ Research更新后的评级表明对该股短期走势持更加中性的立场,同时仍对公司长期财务健康表示担忧。
在其他近期新闻中,作为领先的住宅太阳能公司,Sunrun Inc.在太阳能行业取得了重大进展。公司2024年第二季度财报显示,安装了创纪录的超过116,000个太阳能和储能系统,总价值达3.10亿美元。
Sunrun还宣布与房屋建筑商Toll Brothers建立全国性合作伙伴关系,根据高盛的预测,这预计将在2025年将公司的安装潜力提高低个位数百分比。
此外,Sunrun已终止与开市客的销售合作关系,将精力转向其他零售和销售渠道。Truist Securities确认这一举动预计不会产生实质性的财务影响,并维持对公司的持有评级。Sunrun还披露了今年第三次租赁/购电协议(PPA)证券化交易,这是一笔3.65亿美元的资产支持证券交易,这并未影响Truist Securities对其的持有评级。
此外,Sunrun与Vistra Corp合作在德克萨斯州推出了TXU Energy & Sunrun Battery Rewards计划,旨在提高电网可靠性。该计划预计将利用住宅太阳能加储能系统的能源创建虚拟电厂。最后,Jefferies以买入评级开始对Sunrun的覆盖,理由是公司现金产生前景良好,并有进一步货币化的机会。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据与GLJ Research对Sunrun (NASDAQ:RUN)的谨慎立场一致。公司市值为34.2亿美元,与分析师引用的估值非常接近。Sunrun的财务指标显示出挑战,截至2024年第二季度的过去十二个月内,P/E比率为负值-3.93,表明持续存在盈利问题。
同期公司收入为20.6亿美元,但同比收入下降14.84%,令人担忧。这与分析师对Sunrun商业模式的怀疑一致。-33.86%的营业利润率进一步凸显了公司从运营中产生利润的困难。
InvestingPro提示突出了额外的担忧。一个提示指出Sunrun"背负着大量债务",这可能加剧其财务挑战。另一个提示表明公司"正在快速消耗现金",印证了分析师将Sunrun描述为"烧钱的科学实验"的说法。
尽管面临这些挑战,一个InvestingPro提示表明"预计今年净收入将增长",这可能解释了分析师在财报发布前对做空该股的谨慎态度。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro上访问12个额外的提示,以更深入地了解Sunrun的财务状况和市场表现。
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