周一，摩根大通开始对专注于航空发动机后市场的StandardAero股票进行覆盖，给予"增持"评级，并设定36.00美元的目标价。该公司认为StandardAero是各种商用、军用和公务航空发动机的领先维护服务提供商，并强调了其扩大产能和服务的努力。
StandardAero (NYSE:SARO) 因在关键发动机维护方面的突出表现而备受认可，在去年约80%的发动机服务销售中，该公司被评为第一或第二大服务提供商。这表明公司在支持其服务的机队中扮演着不可或缺的角色，并通过与主要发动机原始设备制造商(OEM)的密切联系得到进一步加强。
该公司预计2024年至2027年销售额的复合年增长率将达到两位数，超过70亿美元，利润率将扩大约200个基点至14%以上。这些预测基于StandardAero在满足不断增长的维护服务需求方面的强劲地位。
StandardAero的战略不仅包括保持其在当前市场的领先地位，还包括扩大其修理部门并增加CFM发动机大修的新产能。预计公司多样化且庞大的发动机群（不仅为最知名的波音和空客机型提供动力）将提供可靠且盈利的工作量。
摩根大通的36.00美元目标价基于公司预测的2026年调整后EBITDA 8.85亿美元的16倍倍数，展望2025年底。分析师的展望表明对StandardAero未来表现及其把握预期维护需求激增的能力充满信心。
在其他近期新闻中，StandardAero, Inc. 已成功完成首次公开募股（IPO）。公司以每股24.00美元的价格共售出6900万股。其中包括公司出售的5325万股和现有股东出售的1575万股。
IPO募集了约12.01亿美元的净收益，公司战略性地使用这些资金赎回了所有未偿还的2027年到期的高级无担保PIK切换票据，金额为4.755亿美元，并部分偿还了2024年B-1期贷款融资和2024年B-2期贷款融资，金额分别为5.237亿美元和2.019亿美元。
因此，这些融资下的剩余未偿还贷款分别约为14.64亿美元和5.648亿美元。除IPO外，StandardAero还与某些股东签订了股东协议，并向特拉华州州务卿提交了修订和重述的公司章程和细则。这些最新进展基于近期的SEC文件。
InvestingPro 洞察
为补充摩根大通对StandardAero (NYSE:SARO) 的乐观展望，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管该公司对增长前景持积极态度，但InvestingPro提示指出，StandardAero在过去十二个月内目前尚未盈利，并且毛利率较低。这与公司截至2024年第二季度的过去十二个月13.96%的毛利率相符，支持了摩根大通对未来几年利润率扩大的预期。
在财务健康方面，InvestingPro提示指出，StandardAero的流动资产超过短期债务，表明公司在追求增长战略时近期财务状况稳健。这种流动性对于资助摩根大通分析中提到的产能扩张和服务增长计划可能至关重要。
公司截至2024年第二季度的过去十二个月收入为48.4亿美元，2024年第二季度季度收入增长16.41%。这些数字支持了摩根大通对2027年前销售额复合年增长率达到两位数的预测。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和指标，可能为StandardAero的财务状况和增长潜力提供更深入的洞察。StandardAero还有6个更多的InvestingPro提示可用，这些提示可能对根据公司的扩张计划和市场定位做出明智的投资决策很有价值。
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