周四，麦格理调整了对TAL International (NYSE:TAL)的展望，将该股票的目标价从11.60美元下调至11.30美元，但重申了"跑赢大市"评级。该公司预计2025财年第三季度收入将同比大幅增长40%。这一预期基于公司学习服务和学习设备板块持续强劲的表现。
分析师指出，学习设备板块尚未达到临界规模，可能会继续对利润率产生负面影响。因此，麦格理下调了2025财年和2026财年的非公认会计准则净利润预估，分别下调1.4%和3.9%，这是由于预期利润率数据较低。
尽管下调了利润预期和目标价，麦格理仍然对TAL International的表现保持信心，强调其强劲的收入增长，并继续给予该股票"跑赢大市"评级。这表明该公司认为TAL International的股票在未来12至18个月内的总回报将超过麦格理覆盖的股票平均水平。
公司在学习服务和学习设备板块的进展是推动增长的关键因素，尽管后者对利润率的影响正受到密切关注。麦格理的调整反映了对这些不断变化的业务动态的仔细考虑。
在其他近期新闻中，TAL International报告了令人印象深刻的财务业绩，收入大幅增长50%，非公认会计准则营业利润率为10.4%。尽管取得了这些业绩，美银证券仍将TAL的目标价从16.80美元下调至14.90美元，同时维持"买入"评级。这一调整归因于公司未提供未来季度的新指引。
相比之下，摩根士丹利维持了对TAL的"增持"评级，并将目标价上调至12.00美元，理由是公司持续投资于素质教育服务和推出Xbook作为潜在增长驱动因素。该公司还上调了TAL的盈利预估，2025财年上调41%，2026财年上调26%，2027财年上调18%。
除了这些财务亮点外，TAL International还继续投资于学习服务和内容解决方案，包括AI集成。这些投资，加上公司约38亿美元的强劲现金余额和短期投资，表明公司具有坚实的财务实力以支持未来举措。公司6.419亿美元的递延收入余额表明未来可能从尚未提供的服务中获得收入。
尽管销售和营销费用有所增加，但TAL的财务表现仍然强劲，这得益于培优素质教育项目和学习设备业务的持续增长。这些最新发展凸显了TAL International通过持续产品开发和市场策略来满足客户需求的承诺。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为麦格理对TAL Education Group的分析提供了深度。该公司的市值为61.8亿美元，反映了其在教育科技板块的重要地位。TAL的收入增长仍然强劲，过去十二个月增长52.09%，与麦格理对学习服务和学习设备板块强劲表现的预测一致。
InvestingPro提示强调了TAL的财务健康状况，指出该公司"持有的现金多于债务"和"流动资产超过短期债务"。这些因素为TAL在发展学习设备板块时提供了财务灵活性，麦格理认为这可能会影响利润率。
尽管在实现学习设备临界规模方面存在挑战，但TAL的毛利率高达54.28%，支持了InvestingPro提示中"毛利率令人印象深刻"的观点。这一优势可能有助于抵消麦格理分析中强调的潜在利润率压力。
考虑TAL潜力的投资者可能会发现探索InvestingPro上提供的额外11条提示很有价值，这些提示可能为公司的财务状况和增长前景提供进一步的洞察。
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